Πώς να υπολογίσετε το IRR στο Excel: 4 καλύτερες μέθοδοι

Εάν θέλετε να λάβετε τεκμηριωμένες αποφάσεις για συστηματικά επενδυτικά σχέδια (SIP) ή να επενδύσετε σε επιχειρηματικά έργα ως επιχειρηματίας, πρέπει να μάθετε πώς να υπολογίζετε το IRR στο Excel.

Υπάρχουν πολλοί τρόποι υπολογισμού της απόδοσης επένδυσης (ROI) για επενδύσεις που πραγματοποιούνται σε χρηματοοικονομικά ή επιχειρηματικά έργα. Ενώ ένας υπολογισμός με βάση το σταθερό επιτόκιο είναι αρκετά εύκολος, δεν είναι πάντα η επιλογή του εργαλείου για τον υπολογισμό της απόδοσης επένδυσης σε μεγάλες επιχειρήσεις ή την επενδυτική τραπεζική.

Ας υποθέσουμε ότι θα επενδύσετε ένα χρηματικό ποσό σε ένα επενδυτικό σχέδιο για τα επόμενα 20 χρόνια. Το σχέδιο λέει ότι θα λαμβάνετε επιστροφή κάθε τρίμηνο. Τώρα, αν είναι έξυπνο να επενδύσεις σε ένα τέτοιο σχέδιο ή όχι, μπορεί να αποφασιστεί από την αξία IRR του SIP. Όσο υψηλότερο είναι το IRR πιο επικερδές είναι το επενδυτικό σχέδιο. Το ίδιο ισχύει για όλες τις άλλες επενδύσεις έντασης κεφαλαίου σε επιχειρήσεις, τραπεζικούς λογαριασμούς ταμιευτηρίου, αμοιβαία κεφάλαια, 401(k) κ.λπ.

Για να μην βασίζεστε σε άλλους όταν πρόκειται να επενδύσετε χρήματα που έχετε κερδίσει με κόπο, σας βοηθάω να μάθετε τι είναι το IRR στο Excel, τους διάφορους τροποποιημένους τύπους του και τον τρόπο υπολογισμού του IRR στο Excel με διάφορους εύκολους τρόπους παρακάτω.

Το IRR ή το εσωτερικό ποσοστό απόδοσης είναι μια κοινή μέτρηση που χρησιμοποιείται από τους χρηματοοικονομικούς σχεδιαστές για τον υπολογισμό ή την πρόβλεψη της μελλοντικής κερδοφορίας ενός δυνητικού επιχειρηματικού έργου ή άλλων τύπων επενδύσεων. Σε χρηματοοικονομικούς όρους, είναι ευρέως γνωστό ως ο οικονομικός ρυθμός απόδοσης ή προεξοφλητικός ρυθμός απόδοσης ταμειακών ροών.

Το επιτόκιο IRR ή το προεξοφλητικό επιτόκιο της επένδυσης καθιστά όλη την καθαρή παρούσα αξία όλων των ειδών ταμειακών ροών όπως εκροές και εισροές ίση με μηδέν. Οι επαγγελματίες του χρηματοοικονομικού τομέα αποκαλούν αυτό το εσωτερικό ποσοστό απόδοσης, επειδή αυτός ο υπολογισμός δεν λαμβάνει υπόψη άλλους παράγοντες που ενδέχεται να επηρεάσουν θετικά ή αρνητικά την επιχείρηση τα επόμενα χρόνια.

Για παράδειγμα, το IRR δεν λαμβάνει υπόψη το κόστος του κεφαλαίου, το ποσοστό πληθωρισμού με την πάροδο του χρόνου, τους χρηματοοικονομικούς κινδύνους κ.λπ., όταν προβλέπει την κερδοφορία ενός επιχειρηματικού έργου ή μιας οικονομικής επένδυσης.

Με λίγα λόγια, κάθε φορά που αποφασίζετε να επενδύσετε για παρατεταμένη περίοδο σε οποιοδήποτε εμπορικό έργο, αμοιβαίο κεφάλαιο ή επενδυτικό σχέδιο συνταξιοδότησης, μάθετε το IRR αυτών των επενδυτικών επιλογών. Στη συνέχεια, επιλέξτε αυτό που δίνει το μέγιστο IRR μεταξύ όλων των επιλογών.

Διαβάστε επίσης:Τα καλύτερα πρότυπα προϋπολογισμού του Excel

Χάρη στη Microsoft, δεν χρειάζεται να δημιουργήσετε πολλούς τύπους ή να κάνετε σύνθετους υπολογισμούς για να λάβετε το IRR ενός επενδυτικού σχεδίου. Το Excel διαθέτει τρεις αποκλειστικές συναρτήσεις υπολογισμού εσωτερικού ποσοστού απόδοσης. Μάθετε για αυτές τις λειτουργίες εδώ:

Η σύνταξη IRR στο Excel υπολογίζει το επιτόκιο μιας επένδυσης σε ένα επιχειρηματικό έργο ή ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ή ένα ταμείο συνταξιοδοτικού προγραμματισμού. Η επένδυση πρέπει να περιλαμβάνει τουλάχιστον μία θετική και αρνητική αξία. Επίσης, οι ταμειακές ροές στο ταμείο θα πρέπει να πραγματοποιούνται σε τακτά χρονικά διαστήματα. Δείτε πώς φαίνεται ο τύπος:

=IRR(τιμές ή εύρη κελιών, [μάντεψε όρισμα])

• Οι τιμές είναι μια απαιτούμενη είσοδος για τη συνάρτηση IRR. Θα μπορούσε να είναι μια σειρά αριθμών, μια σειρά αριθμών ή μια σειρά κελιών αναφοράς που αποτελείται από ταμειακές ροές.
• Το όρισμα εικασίας είναι προαιρετικό. Εάν δεν παρέχετε μια τιμή Guess, τότε το Excel τη θεωρεί 0,1, 10% ή 10 μονάδες βάσης εσωτερικό ποσοστό απόδοσης που απαιτείται από το επενδυτικό σχέδιο. Εάν παρέχετε ένα όρισμα Guess, το Excel θα εκτελέσει τους υπολογισμούς για έως και 20 επαναληπτικές περιόδους λειτουργίας για να βρει μια τιμή IRR κοντά στην τιμή Guess.

Εάν πρέπει να λάβετε υπόψη το χρονοδιάγραμμα των ταμειακών ροών, τότε πρέπει να χρησιμοποιήσετε τη συνάρτηση XIRR. Η σύνταξη είναι η παρακάτω:

=XIRR(τιμές ή εύρη κελιών, ημερομηνίες, [μάντεψε όρισμα])

Το MIRR δίνει πολύ αξιόπιστες τιμές IRR σε σύγκριση με την απλή συνάρτηση IRR. Το IRR δεν λαμβάνει υπόψη το κόστος του κεφαλαίου που επενδύετε. Ως εκ τούτου, η τελική τιμή του IRR δεν είναι ακριβής. Αντίθετα, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τη συνάρτηση MIRR για να συμπεριλάβετε το κόστος ενός συντελεστή κεφαλαίου στον υπολογισμό IRR. Επομένως, η σύνταξη γίνεται όπως φαίνεται παρακάτω:

=MIRR(τιμές ή εύρη κελιών, ποσοστό_χρηματοδότησης, ποσοστό επανεπένδυσης)

• Αξίες είναι η κατάσταση ταμειακών ροών που αποτελείται από τουλάχιστον μία από τις θετικές και αρνητικές ταμειακές ροές.
• Το Finance_rate είναι ο τόκος που πληρώνετε στον δανειστή έναντι των χρημάτων που δανείστηκαν για ένα επιχειρηματικό έργο.
• Reinvest_rate είναι το επιτόκιο που λαμβάνει η επιχείρησή σας ή το επενδυτικό ταμείο επί των ταμειακών ροών κατά την επανεπένδυση.

Διαβάστε επίσης:Πώς να χρησιμοποιήσετε τον τύπο αφαίρεσης του Excel

Για να μπορέσετε να ξεκινήσετε τον υπολογισμό του IRR για πολλά επενδυτικά σχέδια ή έργα, πρέπει να οργανώσετε τα δεδομένα στο Excel. Εδώ είναι πώς γίνεται:

• Ανοίξτε ένα φύλλο εργασίας του Excel και δημιουργήστε τρεις κεφαλίδες στηλών: Περίοδος, Περιγραφή, και Το χρήμα ρέει.
• Συμπληρώστε τα δεδομένα που θέλετε να υπολογιστούν κάτω από τις αντίστοιχες κεφαλίδες στηλών.

• Η πρώτη επένδυση θα πρέπει να έχει αρνητική αξία, καθώς πληρώνετε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ή επιχειρηματία για να χρησιμοποιήσει τα χρήματα.
• Εάν θα έχετε κανονικό εισόδημα μετά από ένα μήνα ή ένα χρόνο, τότε αυτά τα εισοδήματα θα πρέπει να προστεθούν ως θετικές τιμές.

• Τώρα, χρησιμοποιήστε τον ακόλουθο τύπο σε ένα κελί όπου θέλετε το Excel να υπολογίσει την τιμή IRR:

=IRR(C2:C8)

• Κτύπημα Εισαγω για να λάβετε το ROI σε μια πιθανή επένδυση.

Αυτός ο υπολογισμός IRR βασίζεται σε ένα προεπιλεγμένο όρισμα Guess 10%. Ας υποθέσουμε ότι αναζητάτε απόδοση 12%. Δείτε πώς πρέπει να εισαγάγετε την τιμή εικασίας:

=IRR(C2:C8,30%)

• Στον παραπάνω πίνακα, βλέπετε ότι η τελευταία ταμειακή ροή είναι αρνητική. Έτσι, η ταμειακή ροή πρέπει να αλλάξει από θετική σε αρνητική ή αρνητική σε θετική.

• Σε αυτό το σενάριο, χρησιμοποιήστε a Εικασία για να βρείτε το ακριβές αποτέλεσμα αφού το IRR θα παράγει δύο αποτελέσματα.

• ο Εικασία Το επιχείρημα θα πρέπει να είναι το ROI της επένδυσης που περιμένετε.

Όταν λαμβάνετε αποδόσεις σε διαφορετικές ημερομηνίες μετά την αρχική επένδυση, η χρήση της σύνταξης IRR θα δώσει ελαττωματικά αποτελέσματα. Σε αυτό το σενάριο, πρέπει να χρησιμοποιήσετε τη σύνταξη XIRR. Ακολουθούν τα βήματα που μπορείτε να δοκιμάσετε στο δικό σας φύλλο εργασίας Excel:

• Δημιουργήστε μια κεφαλίδα στήλης για το Ημερομηνία Επιστροφών στη δεξιά πλευρά του Το χρήμα ρέει στήλη.
• Τώρα, εισαγάγετε την ημερομηνία της επένδυσης στο επάνω μέρος και, στη συνέχεια, εισαγάγετε την αναμενόμενη ημερομηνία τόκων ή πιστώσεων επιστροφής.

• Μόλις γίνει, χρησιμοποιήστε τα παρακάτω Σύνταξη XIRR σε οποιοδήποτε κελί για να λάβετε το εσωτερικό ποσοστό απόδοσης για επένδυση με ακανόνιστο πρόγραμμα πληρωμών απόδοσης:

=XIRR(C2:C8,D2:D8)

Για να κάνετε την τιμή IRR πιο ρεαλιστική, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τον τύπο MIRR. Εδώ, μπορείτε να συμπεριλάβετε δύο υποχρεωτικούς παράγοντες: κόστος κεφαλαίου και ποσοστό επανεπένδυσης. Βρείτε παρακάτω τα βήματα για να χρησιμοποιήσετε το MIRR στο Excel:

• Στο τρέχον φύλλο εργασίας, προσθέστε δύο σειρές πληροφοριών όπως φαίνεται στην εικόνα.

• Αυτά είναι τα Κόστος κεφαλαίου και Ποσοστό επανεπένδυσης.

• Στα αντίστοιχα κελιά τους, εισάγετε και τις τιμές.
• Τώρα, χρησιμοποιήστε τον ακόλουθο τύπο για να λάβετε ένα ρεαλιστικό εσωτερικό ποσοστό απόδοσης:

=MIRR(C2:C8,G2,G3)

Το IRR και οι τροποποιημένοι τύποι του εκτελούν 20 επαναληπτικούς υπολογισμούς πριν εμφανίσουν ένα αποτέλεσμα. Εάν χρειάζεστε μεγαλύτερη ακρίβεια από αυτήν, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τη συνάρτηση αναζήτησης στόχου του Excel για να υπολογίσετε το IRR. Σε αυτήν τη μέθοδο, το Excel εκτελεί έως και 32.000 επαναληπτικούς υπολογισμούς πριν δημιουργήσει μια τιμή επιστροφής. Ακολουθούν οι οδηγίες για τη χρήση του Goal Seek και τον υπολογισμό του IRR στο Excel:

• Ορίστε το IRR στο 11% ή οτιδήποτε άλλο χειροκίνητα.

• Υπολογίστε το NPV κάτω από το IRR χρησιμοποιώντας αυτόν τον τύπο:

=NPV(C9,C3:C8)+C2

• Τώρα, κάντε κλικ στο Δεδομένα καρτέλα και μετά επιλέξτε το Ανάλυση What-If στο Πρόβλεψη ομάδα εντολών στο μενού κορδέλας του Excel.
• Επιλέγω Αναζήτηση Στόχου από το μενού περιβάλλοντος που εμφανίζεται.
• Εδώ, το Ορισμός κελιού πρέπει να είναι η τιμή NPV. Μετά το Να εκτιμάς πρέπει να είναι 0.

• Σειρά Με την αλλαγή κελιού στην τιμή IRR.
• Απλά πρέπει να εισαγάγετε τις αναφορές κελιών όπως φαίνεται στην εικόνα.

• Τώρα, κάντε κλικ Εντάξει για τον υπολογισμό του IRR μέσω του Goal Seek.
• Σύμφωνα με το τρέχον σύνολο δεδομένων, το NPV θα είναι 0,00 εάν το IRR είναι 12%.

Στη μέθοδο αναζήτησης στόχου, δεν χρειάζεται πραγματικά να υπολογίσετε το IRR από τις ταμειακές ροές και το ποσό της επένδυσης. Αντίθετα, ορίζετε ένα αναμενόμενο IRR στο κελί IRR και το χρησιμοποιείτε για να υπολογίσετε το NPV χρησιμοποιώντας τις ταμειακές ροές και το ποσό της επένδυσης. Στη συνέχεια, χρησιμοποιείτε την ικανότητα επαναληπτικού υπολογισμού του Excel για να προβλέψετε πότε το NPV γίνεται 0,00 με ποια τιμή IRR.

Θυμηθείτε αυτές τις συμβουλές και τα γεγονότα όταν πηγαίνετε να υπολογίσετε το IRR στο Excel για να λάβετε αξιόπιστα ποσοστά IRR:

• Το όρισμα για το τμήμα Τιμές πρέπει να περιέχει ένα εισόδημα (θετική ταμειακή ροή) και μια δαπάνη (αρνητική ταμειακή ροή) για να λειτουργεί με ακρίβεια η συνάρτηση.
• Η συνάρτηση IRR θα επεξεργάζεται μόνο αριθμούς στο όρισμα Values. Θα αγνοήσει οποιαδήποτε άλλα στοιχεία, όπως λογικές τιμές, άδεια κελιά και κείμενα.
• Πρέπει να υπάρχουν τακτικά διαστήματα ταμειακών ροών όπως εβδομαδιαία, μηνιαία, τριμηνιαία, ετήσια κ.λπ. Δεν είναι υποχρεωτικό οι ταμειακές ροές να είναι ίσες σε αξία σε δολάρια.
• Βεβαιωθείτε ότι έχετε προετοιμάσει τον πίνακα ταμειακών ροών με χρονολογική σειρά. Για παράδειγμα, εάν πληρώνετε 100 $ κάθε μήνα, τότε κανονίστε τις αξίες ταμειακών ροών και τις ημερομηνίες τους από τον Ιανουάριο, τον Φεβρουάριο, τον Μάρτιο κ.λπ.
• Σε απλούς υπολογισμούς IRR, δεν είναι υποχρεωτικό να εισαγάγετε ένα όρισμα Guess.
• Όταν χρησιμοποιείτε μια τιμή Guess, ο τύπος IRR θα εμφανίσει μια τιμή που βρίσκεται πλησιέστερα στο όρισμα Guess. Αν δείχνει #NUM! Σφάλμα, αλλάξτε την τιμή του ορίσματος Guess.

Για να μπορέσετε να εφαρμόσετε την τιμή IRR που υπολογίζεται στο Excel σε πραγματικές καταστάσεις, θα πρέπει επίσης να γνωρίζετε τους εγγενείς περιορισμούς του τύπου εσωτερικού ποσοστού απόδοσης στο Excel:

• Το IRR είναι μια έκφραση του ROI σε ποσοστό. Δεν λαμβάνει υπόψη την απόλυτη τιμή. Έτσι, μπορεί να εμφανίζει υψηλότερο ποσοστό απόδοσης για ένα έργο χαμηλής αξίας σε δολάρια. Ωστόσο, οι επενδυτές επιχειρηματικών συμμετοχών και οι μεμονωμένοι επενδυτές αναζητούν έργα υψηλότερης αξίας σε δολάρια, αν και το ποσοστό απόδοσης επένδυσης είναι μικρότερο από τα μικρά έργα.
• Ο τύπος IRR επιστρέφει μια αξία λαμβάνοντας υπόψη ότι το έργο θα επανεπενδύσει το κεφάλαιο ή τις ταμειακές ροές του με το ίδιο επιτόκιο με το υπολογιζόμενο IRR. Αυτό δεν είναι πάντα δυνατό, επειδή τα ποσοστά απόδοσης κυμαίνονται πολύ στην κεφαλαιαγορά.
• Εάν το επενδυτικό σχέδιο ή έργο περιλαμβάνει εναλλασσόμενες θετικές και αρνητικές ταμειακές ροές, τότε μπορεί να λάβετε περισσότερα από ένα IRR για το ίδιο έργο.

Τώρα ξέρετε πώς να υπολογίσετε το IRR στο Excel χρησιμοποιώντας διάφορες αποκλειστικές συντακτικές IRR. Επίσης, μάθατε πώς να χρησιμοποιείτε το Excel Goal Seek για τον υπολογισμό του IRR στο Excel. Εάν έχασα οποιαδήποτε άλλη μέθοδο, μην ξεχάσετε να το αναφέρετε στο παρακάτω πλαίσιο σχολίων.

Επόμενο, πώς να χρησιμοποιήσετε τον τύπο του Excel IF-THEN.