Kuidas Apple'i mantra öelda ei viis 250 miljardi dollarini sularaha

Apple on Steve Jobsi aegadest peale alati olnud julge, kuid konservatiivne ettevõte. Peamised analüütikud ennustavad, et ettevõtte sularahareserv ületab täna oma kasumiaruandes 250 miljardit dollarit.

See oli Steve Jobs, kes kuulsalt irvitas:

Inimesed arvavad, et keskendumine tähendab jah-sõna ütlemist sellele, millele peate keskenduma. Kuid see pole sugugi see, mida see tähendab. See tähendab ära ütlemist sajale muule heale ideele. Peate hoolikalt valima.

Ma olen tegelikult sama uhke asjade üle, mida me pole teinud, kui nende asjade üle, mida ma olen teinud. Innovatsioon ütleb ei 1000 asjale.

Ei ütlemise mantra: kuidas Apple oma varasid haldab

See sügav ei-ütlemise filosoofia kajastub selgelt selles, kuidas ettevõte on aastate jooksul oma varasid ja kapitali jaotamist haldanud. Enamik Apple'i omadest 

kasv viimasel kümnendil oli orgaaniline. Omandamised on olnud väga strateegilised eesmärgiga tugevdada ettevõtte uuenduslikkust, mitte osta ettevõtteid lihtsalt tulude suurendamiseks.

Kümme aastat tagasi, 2007. aastal, koges Apple iPodi müügi kasvu. Tegelikult müüdi iPodi 2007. aastal peaaegu 51 miljonit ühikut ja iPhone'i müük vaid 1,3 miljonit ühikut. Ettevõttel oli vaid 197 õunapoodi ja kokku 21 600 töötajat. Selle kümne aastaga on ettevõtte jaoks palju muutunud, kuid nende distsipliin kasvu juhtimisel on jäänud puutumatuks.

Sularahaga konservatiivne

Erinevalt paljudest uutest uuenduslikest ettevõtetest, nagu TESLA, kes on oma kasvukatsetes näinud dramaatilist sularahapõletust, oli Apple isegi 2007. aastal oma sularaha osas üsna konservatiivne. Kuigi Ettevõtte sularahareservid ulatusid 2007. aastal vaid 15 miljardi dollarini (erinevalt praegusest 250 miljardist dollarist), moodustasid need endiselt 61% ettevõtte koguvaradest.

See suur rahapositsioon on strateegiline vara, kuna ettevõte mõtleb läbi erinevate kasvuvõimaluste.

Paljud analüütikud on viimastel aastatel väsimatult kurtnud, et innovatsioon on Apple'is lämmatamas, viidates sellele, miks Apple peaks uurima kasvu ühinemis- ja ülevõtmisvõimaluste kaudu.

Apple'i teadus- ja arendustegevuse kohustus

Arvan, et Apple töötab uuenduste kallal kõvasti. Viimase kümne aasta jooksul on maailmamajandus läbinud palju tsükleid ja sellised ettevõtted nagu Apple on pidanud silmitsi seisma raskete vastutuuledega. Ettevõte on endiselt visalt kasvatanud oma tegevustest saadavat raha ning suurendanud kulutusi teadus- ja arendustegevusele.

2007. aastal oli Apple'i teadus- ja arendustegevus 782 miljonit eurot, mis moodustas 3% tema netokäibest. Täna on see arv rohkem kui 10 miljardit dollarit. Tegelikult kasvas teadus- ja arendustegevuse protsent netokäibest 3,3%-lt 2015-2 kvartalis 5%-ni 2016-2 kvartalis. Jahmatav on ka ettevõtte poolt viimase kümne aasta jooksul registreeritud patentide arvu kasv. Seda arvestades jääb ettevõte endiselt alla Alphabeti, Amazoni või Google'i teadus- ja arendustegevuse kulutuste protsendina nende netokäibest.

Kokkuvõttes kulutab ettevõte iga Apple'i toote ostmise dollari kohta 5 senti teadus- ja arendustegevusele ning paneb olulise osa sissetulekust sularahasse.

Liiga suur, liiga kiire?

Mõned asjatundjad väidavad, et Apple on ülespuhutud. Numbrid viitavad vastupidisele. Kuigi ettevõtte töötajate arv on viimase kümne aasta jooksul kasvanud enam kui viis korda, on see kasv väljendunud terves kasumis. 2007. aastal oli netokäive täistööajaga töötaja kohta 1,1 miljonit dollarit. Tänaseks on see kasvanud enam kui 1,85 miljoni dollarini.

2007. aastal oli netokäive täistööajaga töötaja kohta 1,1 miljonit dollarit. Tänaseks on see kasvanud enam kui 1,85 miljoni dollarini. Taas esitleb äritegevuse tippdistsipliini, mida ettevõte on suutnud säilitada.

Seevastu Microsofti 2016. aasta tulu oli 85 miljardit dollarit. 120 tuhande töötajaga Microsoft saab umbes 750 000 dollarit töötaja kohta. Kui võrrelda seda mõõdikut Google'iga, oli ettevõttel 2016. aastal ligi 57 000 töötajat ja netokäive oli 90 miljardit dollarit, mis teenis ligi 1,6 miljonit dollarit töötaja kohta.

Apple on selgelt kaalutletud ja tõhus, kuidas ta juhib oma tegevust ja ulatub kasvuga.

Kasutamata võimalused

Apple jättis kasutamata võimalused sotsiaalmeedia ja oma digitaalsete reklaamide äri ärakasutamiseks. Apple ei ole oma iMessage'i allkirjaplatvormi otse raha teeninud. Argument, et Apple kaotab uutes piirides, nagu segareaalsus või autonoomne sõit, on minu arvates müüt.

Facebooki Oculuse omandamine 2 miljardi dollari eest ei ole ettevõtte tuludele nii palju hoogu lisanud.

Autonoomsed sõidukid alles algavad. Suurem osa innovatsioonist selles ruumis keskendub võib-olla viimasele miilile ja Apple on juba visanud oma mütsi, registreerudes hiljuti California DMV-ga ja alustanud testimist.

See raha ülejääk on strateegiline vara, mis liigub edasi

Isegi kui eeldada halvimal juhul Apple'i sisemist innovatsiooni ja võimet arendada uusi tootekategooriaid, näiteks iPhone on surnud, on ettevõttel endiselt piisavalt tulejõudu, arvestades 250 miljardi dollari suurust sularahareservi, et soovi korral kasvu saavutada.

Netflixi turukapital on umbes 67 miljardit dollarit, samas kui SNAP-i väärtus on 27 miljardit dollarit. Kui Apple sooviks pääseda sisu- või sotsiaalmeediaplatvormidele, võiks ta hõlpsasti omandada mis tahes neist ettevõtetest, sealhulgas Disney, mille väärtus on 182 miljardit dollarit.

Samuti võiks ettevõte positsioneerida end sõidujagamise või autonoomse turul, omandades Didi Chuxingi, mille väärtus on pärast viimast rahakogumisvooru 50 miljardit dollarit.

Kümne aasta juubeliaasta iPhone toob turule toomisel kaasa ulatusliku uuendustsükli. Kombineerige see uuenenud MacBook Pro ja Maci platvormidega, mis on kavandatud järgmiseks aastaks, ja te mõtlete kaks korda, kas kahtlete ettevõtte strateegilises eelises. Tarkvara poolel suureneb selle teenustest saadav tulu järsult.

Kiiresti edasi

Apple teatas täna oma teise kvartali kasumist. Ettevõte prognoosib selle kvartali tuludeks 51,5–53,5 miljardit dollarit. Huvitav on näha, kuidas iPhone 7 müük on kulgenud ja kas ettevõte on suutnud oma teenustest saadava tulu osas kiiremini kasvada. Apple suutis 2015. aasta II kvartali ja 2016. aasta teise kvartali teenuste müügitulu suurendada 1 miljardi dollari võrra (6 miljardit dollarit vs. 5 miljardit dollarit).

2016. aasta teises kvartalis suutis Apple müüa 51 miljonit iPhone'i, mis on tunduvalt vähem kui 2015. aasta teises kvartalis müüdud 61 miljonit ühikut. Küsimus on selles, kas see langustrend jätkub või muudab Apple järgmise põlvkonna iPhone'i väljalaskmisega asjad ümber?

Apple'i fännina arvan endiselt, et iPhone'i puhul on palju rohkem uuendusi, mida tutvustada. Ettevaatlik ja distsiplineeritud lähenemine koos oskusega öelda EI tuhandele ideele on ettevõttes töötanud viimased kümme aastat.