Kuinka Applen mantra sanoa ei johti 250 miljardiin dollariin käteistä

Apple on aina ollut rohkea mutta konservatiivinen yritys Steve Jobsin ajoista lähtien. Tärkeimmät analyytikot ennustavat yhtiön kassareservin ylittävän 250 miljardia dollaria, kun se raportoi tänään tuloksestaan.

Se oli Steve Jobs, joka tunnetusti vitsaili:

Ihmiset ajattelevat, että keskittyminen tarkoittaa kyllä ​​sanomista asialle, johon sinun on keskityttävä. Mutta sitä se ei tarkoita ollenkaan. Se tarkoittaa, että sanot ei sadalle muulle hyvälle idealle. Sinun on valittava huolellisesti.

Olen itse asiassa yhtä ylpeä asioista, joita emme ole tehneet, kuin niistä, joita olen tehnyt. Innovaatiot sanovat ei 1000 asialle.

Ei: Kuinka Apple hallitsee omaisuuttaan

Tämä syvä filosofia ei sanomisen ympärillä heijastuu selvästi siihen, kuinka yritys on hoitanut omaisuuttaan ja pääoman allokaatiota vuosien ajan. Suurin osa Applesta 

viime vuosikymmenen kasvu oli orgaanista. Yritysostot ovat olleet erittäin strategisia, ja niiden tarkoituksena on vahvistaa sen innovatiivisia kykyjä sen sijaan, että ostettaisiin yrityksiä vain lisäämään tuloja.

Kymmenen vuotta sitten, vuonna 2007, Apple koki kasvua iPodien myynnin myötä. Itse asiassa iPodin myynti vuonna 2007 oli lähes 51 miljoonaa kappaletta ja iPhonen myynti oli vain 1,3 miljoonaa kappaletta. Yrityksellä oli vain 197 omenakauppaa ja yhteensä 21 600 työntekijää. Paljon on muuttunut yrityksessä näiden kymmenen vuoden aikana, mutta kasvun kurinalaisuus on säilynyt ennallaan.

Konservatiivinen käteisellä

Toisin kuin monet uudet innovatiiviset yritykset, kuten TESLA, jotka ovat nähneet dramaattisen rahanpolttonopeuden kasvuyrityksissään, Apple oli varsin konservatiivinen käteisensä kanssa jopa vuonna 2007. Siitä huolimatta Yrityksen kassavarat olivat vain 15 miljardia dollaria vuonna 2007 (toisin kuin nykyiset 250 miljardia dollaria), se vastasi edelleen 61 prosenttia yhtiön kokonaisvarallisuudesta.

Tämä suuri kassaasema tulee olemaan strateginen voimavara, kun yhtiö pohtii erilaisia ​​kasvumahdollisuuksia.

Monet analyytikot ovat valittaneet väsymättä viime vuosien aikana innovaatioiden tukahduttamisesta Applelle ja osoittaneet, miksi Applen pitäisi tutkia kasvua yrityskauppojen kautta.

Applen T&K-sitoumus

Uskon, että Apple työskentelee kovasti innovaatioiden eteen. Viimeisten kymmenen vuoden aikana maailmantalous on käynyt läpi monia syklejä, ja Applen kaltaiset yritykset ovat joutuneet kohtaamaan haastavia vastatuulia. Yhtiö on edelleen sinnikkäästi kasvattanut toimintansa kassaa sekä lisännyt tutkimus- ja kehityspanostuksiaan.

Vuonna 2007 Applen T&K-toiminta oli 782 miljoonaa euroa, mikä on 3 % sen liikevaihdosta. Nykyään luku on enemmän kuin 10 miljardia dollaria. Itse asiassa T&K: n osuus liikevaihdosta nousi 3,3 %:sta 2015-Q2 5 %:iin vuonna 2016-Q2. Myös yhtiön hakemien patenttien määrän kasvu viimeisen kymmenen vuoden aikana on huikea. Yritys on kuitenkin edelleen jäljessä Alphabetin, Amazonin tai Googlen T&K-menojen prosenttiosuutena liikevaihdostaan.

Bottom line, jokaista dollaria kohden Apple-tuotteen ostosta, yritys käyttää 5 senttiä tutkimukseen ja kehitykseen ja pankkii merkittävän osan tuloista käteiseksi.

Liian iso, liian nopea?

Jotkut tutkijat väittävät, että Apple on paisunut. Numerot kertovat muuta. Vaikka yritys on kasvattanut henkilöstöään yli viisi kertaa viimeisen kymmenen vuoden aikana, tämä kasvu on johtanut terveisiin voittoihin. Vuonna 2007 liikevaihto kokopäiväistä työntekijää kohti oli 1,1 miljoonaa dollaria. Nykyään se on kasvanut yli 1,85 miljoonaan dollariin.

Vuonna 2007 liikevaihto kokopäiväistä työntekijää kohti oli 1,1 miljoonaa dollaria. Nykyään se on kasvanut yli 1,85 miljoonaan dollariin. Jälleen esittelee toiminnallista huippuosaamisen kurinalaisuutta, jota yritys on pystynyt ylläpitämään.

Sitä vastoin Microsoftin vuoden 2016 liikevaihto oli 85 miljardia dollaria. Microsoftilla on 120 tuhatta työntekijää, ja se saa noin 750 000 dollaria työntekijää kohden. Kun tätä mittaria verrataan Googleen, yrityksellä oli lähes 57 000 työntekijää ja sen liikevaihto oli 90 miljardia dollaria vuonna 2016, mikä tuotti lähes 1,6 miljoonaa dollaria työntekijää kohden.

Apple on selkeästi varovainen ja tehokas siinä, miten se hallitsee toimintaansa ja skaalautuu kasvuun.

Menetetyt mahdollisuudet

Apple menetti mahdollisuudet hyödyntää sosiaalista mediaa ja digitaalisia mainoksiaan. Apple ei ole suoraan kaupallistanut allekirjoitettua iMessage-alustaa yhdelle. Väite siitä, että Apple häviää uusissa rajoissa, kuten sekatodellisuudessa tai autonomisessa ajamisessa, on mielestäni myytti.

Facebookin ostama Oculus 2 miljardilla dollarilla ei ole lisännyt niin paljon yrityksen tulosta.

Autonomiset ajoneuvot ovat vasta alkamassa. Suurin osa tämän tilan innovaatioista keskittyy ehkä viimeiseen mailiin, ja Apple on jo nostanut hattuaan tekemällä äskettäin sopimuksen Kalifornian DMV: n kanssa ja aloittanut testauksen.

Tämä kassaylijäämä on strateginen omaisuuserä, joka etenee eteenpäin

Vaikka oletatkin pahimman skenaarion, että Applen sisäinen innovaatio ja kyky kehittää uusia tuotekategorioita, kuten esim. iPhone on kuollut, yrityksellä on edelleen tarpeeksi tulivoimaa, koska sen 250 miljardin dollarin kassavarat voivat hankkia kasvua, jos se niin haluaa.

Netflixin markkina-arvo on noin 67 miljardia dollaria, kun taas SNAP: n arvo on 27 miljardia dollaria. Jos Apple haluaisi päästä sisältöön tai sosiaalisen median alustoihin, se voisi helposti ostaa minkä tahansa näistä yrityksistä, mukaan lukien Disneyn, arvoltaan 182 miljardia dollaria.

Samoin yritys voisi asettua kyytien jakamiseen tai autonomisiin markkinoille ostamalla Didi Chuxingin, jonka arvo on 50 miljardia dollaria viimeisimmän varainkeruukierroksen jälkeen.

Kymmenenvuotisjuhla iPhone, kun se lanseerataan, johtaa massiiviseen päivitysjaksoon. Yhdistä se uusittuihin MacBook Pro- ja Mac-alustoihin, jotka on suunniteltu ensi vuodelle, ja harkitset kahdesti epäileväsi yrityksen strategista etua. Ohjelmistopuolella sen palveluiden tuotto kasvaa dramaattisesti.

Pikakelaus eteenpäin

Apple raportoi toisen vuosineljänneksen tuloksensa tänään. Yhtiö arvioi tämän vuosineljänneksen liikevaihdoksi 51,5–53,5 miljardia dollaria. On mielenkiintoista nähdä, kuinka iPhone 7:n myynti on sujunut ja onko yritys pystynyt kasvamaan nopeammin, kun on kyse palveluistaan ​​saamistaan ​​tuloista. Apple pystyi kasvattamaan palveluiden liikevaihtoa miljardilla dollarilla vuosien 2015–2 ja 2016–2 kvartaalin välillä (6 miljardia dollaria vs. 5 miljardia dollaria).

Vuoden 2016 toisella vuosineljänneksellä Apple myi 51 miljoonaa iPhonea, mikä on huomattavasti vähemmän kuin vuoden 2015 toisella neljänneksellä myydyt 61 miljoonaa kappaletta. Kysymys kuuluu, jatkuuko tämä laskutrendi vai kääntääkö Apple asiat ympäri seuraavan sukupolven iPhonen julkaisun myötä?

Apple-fanina olen edelleen sitä mieltä, että iPhonessa on paljon enemmän esittelyä. Varovainen ja kurinalainen lähestymistapa yhdistettynä kykyyn sanoa EI tuhannelle idealle on toiminut yrityksessä viimeiset kymmenen vuotta.