कैसे Apple के ना कहने का मंत्र नकद में $250 बिलियन का नेतृत्व करता है

स्टीव जॉब्स के दिनों से ही Apple हमेशा एक साहसी लेकिन रूढ़िवादी कंपनी रही है। प्रमुख विश्लेषकों का अनुमान है कि जब कंपनी आज की कमाई की रिपोर्ट करती है तो कंपनी का नकद भंडार $ 250 बिलियन डॉलर से अधिक हो जाता है।

यह स्टीव जॉब्स थे जिन्होंने प्रसिद्ध रूप से चुटकी ली:

लोग सोचते हैं कि फोकस का मतलब उस चीज के लिए हां कहना है जिस पर आपको फोकस करना है। लेकिन इसका मतलब कतई नहीं है। इसका मतलब है कि सौ अन्य अच्छे विचारों को ना कहना। आपको सावधानी से चुनना होगा।

मुझे वास्तव में उन चीजों पर गर्व है जो हमने नहीं की हैं जो मैंने की हैं। इनोवेशन 1000 चीजों को ना कह रहा है।

ना कहने का मंत्र: कैसे Apple अपनी संपत्ति का प्रबंधन करता है

ना कहने का यह गहन दर्शन इस बात में स्पष्ट रूप से परिलक्षित होता है कि कंपनी ने वर्षों से अपनी संपत्ति और पूंजी आवंटन को कैसे प्रबंधित किया है। सेब के अधिकांश 

पिछले एक दशक में विकास जैविक था। केवल राजस्व बढ़ाने के लिए कंपनियों को खरीदने के विरोध में अपनी नवीन क्षमताओं को बढ़ाने के इरादे से अधिग्रहण बहुत ही रणनीतिक रहे हैं।

दस साल पहले, 2007 में, Apple iPod की बिक्री के साथ विकास का अनुभव कर रहा था। वास्तव में 2007 में आईपॉड की बिक्री 51 मिलियन यूनिट के करीब थी और आईफोन की बिक्री केवल 1.3 मिलियन यूनिट थी। कंपनी के पास केवल 197 सेब स्टोर और कुल 21,600 कर्मचारी थे। इन दस वर्षों में कंपनी के लिए बहुत कुछ बदल गया है, लेकिन विकास के प्रबंधन के बारे में उनका अनुशासन बरकरार है।

नकदी के साथ रूढ़िवादी

TESLA जैसी कई नई इनोवेटिव कंपनियों के विपरीत, जिन्होंने अपने विकास के प्रयासों में नाटकीय रूप से कैश बर्न रेट देखा है, Apple 2007 में भी अपनी नकदी के साथ काफी रूढ़िवादी था। यद्यपि 2007 में कंपनी के लिए नकद भंडार केवल $15 बिलियन डॉलर था, (आज के 250 बिलियन डॉलर के विपरीत), यह अभी भी कंपनी की कुल संपत्ति का 61% है।

यह बड़ी नकदी स्थिति एक रणनीतिक संपत्ति होगी क्योंकि कंपनी विभिन्न विकास अवसरों के माध्यम से सोचती है।

कई विश्लेषकों ने पिछले कुछ वर्षों में अथक रूप से शिकायत की है कि ऐप्पल में नवाचार को दबाया जा रहा है, यह बताते हुए कि ऐप्पल को एम एंड ए के अवसरों के माध्यम से विकास का पता लगाना चाहिए।

Apple की R&D प्रतिबद्धता

मुझे लगता है कि Apple इनोवेशन पर बहुत मेहनत कर रहा है। पिछले दस वर्षों में, वैश्विक अर्थव्यवस्था कई चक्रों से गुज़री है, और Apple जैसी कंपनियों को चुनौतीपूर्ण विपरीत परिस्थितियों का सामना करना पड़ा है। कंपनी अभी भी परिचालन से अपनी नकदी बढ़ाने के साथ-साथ अनुसंधान एवं विकास पर अपने खर्च में वृद्धि करने में लगी हुई है।

2007 में, Apple का R&D 782 मिलियन था, जो इसकी शुद्ध बिक्री का 3% था। आज वह संख्या. से अधिक है 10 अरब डॉलर। वास्तव में, शुद्ध बिक्री के प्रतिशत के रूप में R&D 2015-Q2 में 3.3% से बढ़कर 2016-Q2 में 5% हो गया। पिछले दस वर्षों में कंपनी द्वारा दायर पेटेंट की संख्या में वृद्धि भी चौंका देने वाली है। इसके साथ ही, कंपनी अभी भी अल्फाबेट, अमेज़ॅन या Google के आर एंड डी खर्च परिव्यय से उनकी संबंधित शुद्ध बिक्री के प्रतिशत के रूप में पीछे है।

निचला रेखा, आपके ऐप्पल उत्पाद की खरीद के प्रत्येक डॉलर के लिए, कंपनी अनुसंधान और विकास में 5 सेंट खर्च करती है और बैंक आय का एक महत्वपूर्ण हिस्सा नकद में खर्च करता है।

बहुत बड़ा, बहुत तेज़?

कुछ पंडितों का दावा है कि सेब फूला हुआ है। संख्या अन्यथा सुझाव देती है। हालांकि कंपनी ने पिछले दस वर्षों में अपने कर्मचारियों की संख्या में पांच गुना से अधिक की वृद्धि की है, लेकिन इस वृद्धि ने खुद को स्वस्थ मुनाफे में तब्दील कर दिया है. 2007 में प्रति पूर्णकालिक कर्मचारी की शुद्ध बिक्री $1.1 मिलियन थी। आज यह 1.85 मिलियन डॉलर से अधिक हो गया है।

2007 में प्रति पूर्णकालिक कर्मचारी की शुद्ध बिक्री $1.1 मिलियन थी। आज यह 1.85 मिलियन डॉलर से अधिक हो गया है। फिर से परिचालन उत्कृष्टता अनुशासन को प्रदर्शित करता है जिसे कंपनी बनाए रखने में सक्षम है।

इसके विपरीत, Microsoft का 2016 का राजस्व $85B था। 120 हजार कर्मचारियों के साथ, Microsoft को प्रति कर्मचारी लगभग $750k मिलता है। जब आप इस मीट्रिक की तुलना Google से करते हैं, तो कंपनी के पास 2016 में $90 बिलियन की शुद्ध बिक्री वाले 57k कर्मचारी थे, जो प्रति कर्मचारी $1.6 मिलियन के करीब था।

ऐप्पल स्पष्ट रूप से विवेकपूर्ण और कुशल है कि वह अपने संचालन और विकास के पैमाने को कैसे प्रबंधित करता है।

छूटे हुए अवसर

Apple सोशल मीडिया और अपने डिजिटल विज्ञापन व्यवसायों को भुनाने के अवसरों से चूक गया। Apple ने सीधे तौर पर अपने सिग्नेचर iMessage प्लेटफॉर्म को एक के लिए मुद्रीकृत नहीं किया है। मिश्रित वास्तविकता या स्वायत्त ड्राइविंग जैसे नए मोर्चे में ऐप्पल हार रहा है यह तर्क मेरी राय में एक मिथक है।

फेसबुक के ओकुलस के 2 अरब डॉलर में अधिग्रहण से कंपनी की कमाई में उतनी तेजी नहीं आई है।

स्वायत्त वाहन अभी शुरू हो रहे हैं। इस स्थान में अधिकांश नवाचार शायद अंतिम मील पर केंद्रित होंगे, और ऐप्पल ने हाल ही में कैलिफ़ोर्निया डीएमवी के साथ साइन अप करके अपनी टोपी को मिश्रण में फेंक दिया है और परीक्षण शुरू कर दिया है।

यह नकद अधिशेष एक रणनीतिक संपत्ति है जो आगे बढ़ रही है

यहां तक ​​​​कि अगर आप सबसे खराब स्थिति को मानते हैं कि Apple का आंतरिक नवाचार और नई उत्पाद श्रेणियां विकसित करने की इसकी क्षमता जैसे आईफोन मर चुका है, कंपनी के पास अभी भी पर्याप्त मारक क्षमता है, अगर वह चुनती है तो विकास हासिल करने के लिए 250 अरब डॉलर का नकद भंडार दिया जाता है।

नेटफ्लिक्स का मार्केट कैप करीब 67 अरब डॉलर है जबकि स्नैप वैल्यू 27 अरब डॉलर है। यदि Apple सामग्री या सोशल मीडिया प्लेटफॉर्म में आना चाहता है, तो वह डिज्नी सहित इनमें से किसी भी कंपनी का अधिग्रहण कर सकता है, जिसकी कीमत 182 बिलियन डॉलर है।

इसी तरह, कंपनी दीदी चक्सिंग के अधिग्रहण के माध्यम से खुद को राइड शेयरिंग या स्वायत्त बाजार में स्थान दे सकती है, जिसका मूल्य उसके नवीनतम दौर के धन उगाहने के बाद $ 50 बिलियन है।

आईफोन की दस साल की सालगिरह के बाद, जब इसे लॉन्च किया जाएगा, तो इसका परिणाम बड़े पैमाने पर अपग्रेड चक्र में होगा। इसे अगले साल के लिए नए मैकबुक प्रो और मैक प्लेटफॉर्म के साथ मिलाएं, और आप कंपनी के रणनीतिक लाभ पर संदेह करने के बारे में दो बार सोचेंगे। सॉफ्टवेयर पक्ष पर, इसकी सेवाओं से राजस्व नाटकीय रूप से बढ़ रहा है।

तेजी से आगे बढ़ना

Apple ने आज अपनी Q2 आय की रिपोर्ट दी। कंपनी इस तिमाही के लिए $ 51.5 और $ 53.5 बिलियन के बीच राजस्व का अनुमान लगा रही है। यह देखना दिलचस्प होगा कि iPhone 7 की बिक्री कैसी रही है और क्या कंपनी अपनी सेवाओं से राजस्व के मामले में उच्च दर से बढ़ने में सक्षम है। Apple 2015-Q2 और 2016-Q2 ($6 Bn बनाम. $ 5 बिलियन)।

2016 की दूसरी तिमाही में, Apple 51 मिलियन iPhones बेचने में सक्षम था, जो 2015 की दूसरी तिमाही में बेची गई 61 मिलियन यूनिट से कम है। सवाल यह है कि क्या यह गिरावट जारी है या क्या Apple अगली पीढ़ी के iPhone की रिलीज के साथ चीजों को बदल देगा?

एक Apple प्रशंसक के रूप में, मुझे अभी भी लगता है कि जब iPhone की बात आती है तो दिखाने के लिए और भी बहुत कुछ है। एक हजार विचारों को ना कहने की क्षमता के साथ संयुक्त विवेकपूर्ण और अनुशासित दृष्टिकोण ने पिछले दस वर्षों से कंपनी के लिए काम किया है।