Come calcolare l'IRR in Excel: 4 metodi migliori

Se vuoi prendere decisioni informate verso piani di investimento sistematici (SIP) o investire in progetti aziendali come venture capitalist, devi imparare a calcolare l'IRR in Excel.

Esistono molti modi per calcolare il ritorno sull'investimento (ROI) per gli investimenti effettuati in progetti finanziari o commerciali. Sebbene un calcolo basato su un tasso fisso sia abbastanza semplice, non è sempre la scelta dello strumento per il calcolo del ROI nelle grandi aziende o nell'investment banking.

Diciamo che investirai una somma di denaro in un piano di investimento per i prossimi 20 anni. Il piano dice che riceverai un ritorno ogni trimestre. Ora, se è intelligente o meno investire in un tale piano può essere deciso dal valore IRR del SIP. Maggiore è l'IRR, più redditizio è il piano di investimento. Lo stesso vale per tutti gli altri investimenti ad alta intensità di capitale in imprese, conti di risparmio bancari, fondi comuni di investimento, 401 (k), ecc.

In modo che tu non faccia affidamento sugli altri quando si tratta di investire denaro guadagnato duramente, ti aiuto a imparare cos'è l'IRR in Excel, le sue numerose formule modificate e come calcolare l'IRR in Excel in vari modi semplici di seguito.

IRR o tasso di rendimento interno è una metrica comune utilizzata dai pianificatori finanziari per calcolare o prevedere la redditività futura di un potenziale progetto commerciale o altri tipi di investimenti. In termini finanziari, è popolarmente noto come tasso di rendimento economico o tasso di rendimento del flusso di cassa scontato.

Il tasso IRR o il tasso di sconto dell'investimento rende tutto il valore attuale netto di tutti i tipi di flussi di cassa come deflussi e afflussi pari a zero. I professionisti finanziari chiamano questo tasso di rendimento interno perché questo calcolo non considera altri fattori che potrebbero avere un impatto positivo o negativo sul business nei prossimi anni.

Ad esempio, l'IRR non tiene conto del costo del capitale, del tasso di inflazione nel tempo, dei rischi finanziari, ecc., quando si prevede la redditività di un progetto commerciale o di un investimento finanziario.

In poche parole, ogni volta che decidi di investire per un periodo prolungato in qualsiasi progetto commerciale, fondo comune di investimento o piano di investimento pensionistico, scopri l'IRR di tali opzioni di investimento. Quindi scegli quello che offre il massimo IRR tra tutte le opzioni.

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Grazie a Microsoft, non è necessario creare più formule o eseguire calcoli complessi per ottenere l'IRR di un piano di investimento. Excel dispone di tre funzioni interne dedicate per il calcolo del tasso di rendimento. Ulteriori informazioni su queste funzioni qui:

La sintassi IRR in Excel calcola il tasso di interesse di un investimento in un progetto commerciale o in un fondo comune di investimento o in un fondo di previdenza. L'investimento deve includere almeno un valore positivo e uno negativo. Inoltre, il flusso di cassa nel fondo dovrebbe verificarsi a intervalli regolari. Ecco come appare la formula:

=IRR(valori o intervalli di celle, [ipotesi argomento])

• Valori è un input obbligatorio per la funzione IRR. Potrebbe essere una serie di numeri, una matrice di numeri o un intervallo di celle di riferimento costituito da flussi di cassa.
• L'argomento Indovina è facoltativo. Se non fornisci un valore Indovina, Excel considera il tasso di rendimento interno di 0,1, 10% o 10 punti base richiesto dal piano di investimento. Se si fornisce un argomento Guess, Excel eseguirà i calcoli per un massimo di 20 sessioni iterative per trovare un valore IRR vicino al valore Guess.

Se è necessario tenere conto della pianificazione dei flussi di cassa, è necessario utilizzare la funzione XIRR. La sintassi è la seguente:

=XIRR(valori o intervalli di celle, date, [ipotesi argomento])

MIRR fornisce valori IRR altamente affidabili rispetto alla semplice funzione IRR. IRR non considera il costo del capitale che investi. Pertanto, il valore finale di IRR non è accurato. È invece possibile utilizzare la funzione MIRR per includere il costo di un fattore di capitale nel calcolo del TIR. Quindi, la sintassi diventa come mostrato di seguito:

=MIRR(valori o intervalli di celle, tasso_finanziamento, tasso_reinvestimento)

• Valori è il rendiconto finanziario costituito da almeno un flusso di cassa positivo e uno negativo.
• Finance_rate è l'interesse che paghi al prestatore rispetto al denaro preso in prestito per un progetto commerciale.
• Reinvest_rate è il tasso di interesse che la tua azienda o fondo di investimento riceve sui flussi di cassa al momento del reinvestimento.

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Prima di poter iniziare a calcolare il TIR per diversi piani o progetti di investimento, è necessario organizzare i dati in Excel. Ecco come è fatto:

• Apri un foglio di lavoro Excel e crea tre intestazioni di colonna: Periodo, Descrizione, E Flussi di cassa.
• Compilare i dati che si desidera calcolare sotto le rispettive intestazioni di colonna.

• Il primo investimento dovrebbe essere un valore negativo poiché stai pagando un fondo comune o un imprenditore per utilizzare il denaro.
• Se otterrai un reddito regolare dopo un mese o un anno, allora tali redditi dovrebbero essere aggiunti come valori positivi.

• Ora, usa la seguente formula in una cella in cui desideri che Excel calcoli il valore IRR:

=TRI(C2:C8)

• Colpo accedere per ottenere il ROI su un potenziale investimento.

Questo calcolo IRR si basa su un argomento Guess predefinito del 10%. Diciamo che stai cercando un rendimento del 12%. Ecco come è necessario inserire il valore ipotizzato:

=TRI(C2:C8,30%)

• Nella tabella sopra, vedi che l'ultimo flusso di cassa è negativo. Pertanto, il flusso di cassa deve cambiare da positivo a negativo o da negativo a positivo.

• In questo scenario, usa a Indovinare per trovare il risultato accurato poiché IRR produrrà due risultati.

• IL Indovinare argomento dovrebbe essere il ROI dell'investimento che ti aspetti.

Quando si ottengono rendimenti in date diverse dopo l'investimento iniziale, l'utilizzo della sintassi IRR darà risultati imperfetti. In questo scenario è necessario utilizzare la sintassi XIRR. Ecco i passaggi che puoi provare sul tuo foglio di lavoro Excel:

• Crea un'intestazione di colonna per il file Data di restituzione al lato destro del Flussi di cassa colonna.
• Ora, inserisci la data dell'investimento in alto e quindi inserisci la data prevista per gli interessi o i crediti di ritorno.

• Una volta fatto, usa quanto segue Sintassi XIRR in qualsiasi cella per ottenere il tasso di rendimento interno per l'investimento con un programma di pagamento del rendimento irregolare:

=XIRR(C2:C8;D2:D8)

Per rendere il valore IRR più realistico, puoi utilizzare la formula MIRR. Qui puoi includere due fattori obbligatori: costo del capitale e tasso di reinvestimento. Trova di seguito i passaggi per utilizzare MIRR in Excel:

• Nel foglio di lavoro corrente, aggiungi due righe di informazioni come mostrato nell'immagine.

• Queste sono le Costo del capitale E Tasso di reinvestimento.

• Nelle rispettive celle, inserisci anche i valori.
• Ora, usa la seguente formula per ottenere un tasso di rendimento interno realistico:

=MIRR(DO2:DO8;SOL2;SOL3)

L'IRR e le sue formule modificate eseguono 20 calcoli iterativi prima di visualizzare un risultato. Se hai bisogno di una precisione maggiore di questa, puoi utilizzare la funzione Goal Seek di Excel per calcolare l'IRR. In questo metodo, Excel esegue fino a 32.000 calcoli iterativi prima di generare un valore restituito. Ecco le istruzioni per utilizzare Goal Seek e calcolare l'IRR in Excel:

• Imposta l'IRR all'11% o qualsiasi altra cosa manualmente.

• Calcola il VAN sotto IRR usando questa formula:

=VAN(C9;C3:C8)+C2

• Ora, fai clic su Dati scheda e quindi selezionare il Analisi what-if nel Previsione gruppo di comandi nel menu della barra multifunzione di Excel.
• Selezionare Ricerca dell'obiettivo dal menu contestuale che si apre.
• Ecco, il Imposta cella dovrebbe essere il valore VAN. Poi il Valorizzare dovrebbe essere 0.

• Impostato Cambiando cella al valore TIR.
• Devi solo inserire i riferimenti di cella come mostrato nell'immagine.

• Adesso, clicca OK per calcolare l'IRR tramite Goal Seek.
• Secondo il set di dati corrente, il VAN sarà 0,00 se il TIR è del 12%.

Nel metodo Goal Seek, in realtà non è necessario calcolare l'IRR dal flusso di cassa e dall'importo dell'investimento. Invece, si imposta un TIR previsto nella cella TIR e lo si utilizza per calcolare il VAN utilizzando il flusso di cassa e l'importo dell'investimento. Quindi, si utilizza la capacità di calcolo iterativo di Excel per prevedere quando NPV diventa 0,00 a quale valore IRR.

Ricorda questi suggerimenti e fatti quando vai a calcolare l'IRR su Excel per ottenere percentuali IRR affidabili:

• L'argomento per la parte Valori deve contenere un reddito (flusso di cassa positivo) e un esborso (flusso di cassa negativo) affinché la funzione funzioni correttamente.
• La funzione IRR elaborerà solo i numeri nell'argomento Valori. Ignorerà qualsiasi altro elemento come valori logici, celle vuote e testi.
• Devono esserci intervalli di flusso di cassa regolari come settimanali, mensili, trimestrali, annuali, ecc. Non è obbligatorio che i flussi di cassa siano uguali in valore in dollari.
• Assicurati di preparare la tabella dei flussi di cassa in ordine cronologico. Ad esempio, se paghi $ 100 al mese, organizza i valori del flusso di cassa e le relative date da gennaio, febbraio, marzo, ecc.
• Nei semplici calcoli IRR, non è obbligatorio inserire un argomento Guess.
• Quando si utilizza un valore Guess, la formula IRR mostrerà un valore più vicino all'argomento Guess. Se mostra #NUM! Errore, modifica il valore dell'argomento Guess.

Prima di poter applicare il valore IRR calcolato su Excel in situazioni reali, dovresti anche conoscere i limiti intrinseci della formula del tasso di rendimento interno in Excel:

• IRR è un'espressione del ROI in percentuale. Non considera il valore assoluto. Pertanto, potrebbe mostrare una percentuale di rendimento più elevata per un progetto di basso valore in dollari. Tuttavia, i venture capitalist e i singoli investitori cercano progetti di valore in dollari più elevato sebbene la percentuale di ROI sia inferiore rispetto ai piccoli progetti.
• La formula IRR restituisce un valore considerando che il progetto reinvestirà il capitale o il flusso di cassa allo stesso tasso dell'IRR calcolato. Questo non è sempre possibile perché i tassi di rendimento oscillano molto nel mercato dei capitali.
• Se il piano o il progetto di investimento prevede l'alternanza di flussi di cassa positivi e negativi, è possibile ottenere più di un IRR per lo stesso progetto.

Ora sai come calcolare IRR su Excel utilizzando varie sintassi IRR dedicate. Inoltre, hai imparato come utilizzare Excel Goal Seek per calcolare l'IRR in Excel. Se ho perso qualsiasi altro metodo, non dimenticare di menzionarlo nella casella dei commenti qui sotto.

Prossimo, come utilizzare la formula IF-THEN di Excel.