השירותים של אפל: מגדלור חדש של צמיחה עבור חברת קופרטינו

אפל הודיעה השבוע באופן רשמי על דוח הרווחים שלה לרבעון השני של 2018 בהודעה לעיתונות ובמהלך שיחת רווחים עם משקיעים.

ולמרות שהתוצאות הכספיות מבשרות טובות למכירות אייפון ו-Wearables, הן גם מגבשות עוד יותר את עסקי השירותים של החברה בתור וקטור מרכזי לצמיחה בשנים הקרובות.

עסקי השירותים של אפל

הרבעון של מרץ 2018 היה שיא עבור אפל ומגמת הצמיחה הזו הופיעה גם בתוצאות השירותים שלה.

בסך הכל, המנכ"ל טים קוק אמר שהשירותים מצליחים "טוב מאוד".

ההכנסות של אפל עבור פלח זה צמחו ב-31% משנה לשנה. הוא הגיע ל-9.19 מיליארד דולר, הרבה יותר טוב מהיעד של 8.38 מיליארד דולר שחזו כמה אנליסטים.

החברה גם הודיעה שהיא עדיין עומדת להכפיל את הכנסותיה משירותי 2016 עד שנת 2020.

מנויים בתשלום

קוק הדגיש את צמיחת השירותים בכך שהצביע על מספר המנויים שנרכשו דרך חנות האפליקציות.

לפי אפל, המנויים בתשלום זינקו ביותר מ-100 מיליון לפני שנה קודם לכן. מספר המנויים הכוללים בתשלום עומד כעת על 270 מיליון, כך דיווחה החברה.

כמובן, חשוב לציין שמספר זה כולל גם מנויים בתשלום לשירותי צד שלישי שנעשו דרך Apple Store.

כמה דוגמאות עשויות לכלול את YouTube Red, HBO Now או פלטפורמות אחרות מבוססות מנויים.

שירותים אחרים

למרבה הצער, אפל לא מפרקת את הכנסות השירותים שלה לקטגוריות בודדות עבור Apple Music, iCloud וכו'.

עם זאת בחשבון, הנה מה שאנחנו יכולים להפיק משיחת הרווחים.

• Apple Pay ממשיך לגדול. העסקאות הוכפלו או שולשו משנה לשנה, בהתאם לאזור הספציפי. זה גם מתרחב לאזורים חדשים.
• ה חנות אפליקציות גרף שיא הכנסות חדש עבור אפל.
• של אפל מיוזיק בסיס מנויים בן 40 מיליון מניב גם הכנסות שיא עבור החברה. בסך הכל, הצמיחה שלו קשורה צוואר בצוואר עם מתחרים כמו Spotify.
• הכנסות מ AppleCare המנויים צמחו בקצב המהיר ביותר בחמישה רבעונים עד לרבעון השני של 2018.

קוק גם ציין שלא אזור אחד או שירות בודד הם שהניעו את הצמיחה המואצת של העסק. כל השירותים שברו שיאים והצמיחה המינימלית בכל אזור בודד הייתה עדיין 25 אחוזים.

העתיד

טים קוק חזר והדגיש כי הבסיס המותקן הפעיל הוא כעת 1.3 מיליארד משתמשים. זה מהווה הזדמנות ענקית לשירותי אפל להמשיך ולצמוח.

השירותים בשלים לצמיחה

לא רק אפל מקווה לעתיד השירותים. אנליסטים של צד שלישי מאששים את החזון של החברה למגזר הצומח במהירות.

בתור האנליסטית של מורגן סטנלי קייטי ל. הוברטי ציין בהערת מחקר במרץ, כי עסקי השירותים של אפל בשלים לצמיחה.

הסיבה לכך היא שמספר המשתמשים שהם מנויים פעילים לאחד משירותי אפל עדיין נמוך.

במילים אחרות, לאפל יש בסיס משתמשים עצום - אבל רק אחוז קטן מהבסיס הזה משלם בפועל עבור שירותים. לפי מורגן סטנלי, המספר הזה הוא כ-18 אחוזים.

בעוד שכ-60% מהצמיחה מיוחסת כעת לעסק, הוברטי צופה במידה רבה ששירותים יעקפו את האייפון כמניע הצמיחה העיקרי של החברה בחמש השנים הקרובות.

שירותים אחרים של אפל

אבל עסקי השירותים של אפל אינם מוגבלים ל-Apple Music או iCloud. החברה מתרחבת גם לתחומים אחרים.

בחודש שעבר, אפל הגיעה לעסקה לרכישת שירות מנויים למגזינים מרקם - פלטפורמה שמתפקדת כמו "נטפליקס" לפרסומים מודפסים או דיגיטליים.

זה מרמז על חידוש של אפליקציית החדשות, אולי עם פלטפורמת מנוי צד ראשון המאפשרת למשתמשים לשלם עבור שירותי חדשות.

ורק לאחרונה, חברת קופרטינו השיקה א הצעת אבטחת סייבר חדשה לצד סיסקו, Aon ו- Allianz מכוונות למגזר הארגוני.

כמו כן במרץ, החברה הוסיפה נשק סודי חדש לארסנל שלה: יכולות למידת מכונה של ווטסון לחבילת האפליקציות העסקיות של Apple Core ML.

בעוד ששני השירותים האחרונים מיועדים בעיקר למשתמשים עסקיים, הם מרמזים על השאיפות הגדולות יותר של החברה בתחום.

סיכום

קל לראות עד כמה השירותים עשויים להיות חשובים בעתיד. בעוד אפל היא כבר מזמן חברת מכשירים, הימים האלה עשויים להיות ספורים.

שיהיה ברור, מוצרים הם עדיין המשחק העיקרי של אפל. ותוצאות הרווחים הטובות להפתיע עבור האייפון X מצביעות על כך שהמכשירים האלה לא הולכים לשום מקום. אבל זה לא אומר ששירותים לא בדרך להפוך לחשובים מאוד עבור אפל.

זהו גם שלב חשוב נוסף בהגדלת הערכת השווי של אפל מנקודת מבט של משקיע. המרווחים הקשורים לשירותים הם בדרך כלל בטווח של 90%, בניגוד למרווחים התפעוליים הקשורים למוצרי חומרה. אם אפל תוכל להכפיל את עסקי השירותים שלה בשנתיים הקרובות, היא הולכת למשוך הערכת שווי גבוהה בהרבה מהרווחים של פי 18-20 שהמניה נסחרת בהם היום.

אם אפל תמצא דרך לדחוף משתמשים קיימים להירשם לשירותים חדשים, זה יכול להניע הכנסות וצמיחה מסיבית. במיוחד אם זה משכנע מנויי שירות קיימים.

שירותים הם גבול לא נחקר ברובו עבור קופרטינו. ואם אפל תבין איך למנף אותו, זה יכול להיות השפעה עצומה על עתידה הפיסקאלי.