Kaip „Apple“ mantra pasakyti „ne“ atnešė 250 milijardų dolerių grynųjų pinigų

„Apple“ visada buvo drąsi, tačiau konservatyvi kompanija nuo Steve'o Jobso laikų. Pagrindiniai analitikai prognozuoja, kad bendrovės grynųjų pinigų rezervas viršys 250 milijardų dolerių, kai ji šiandien praneš apie savo pajamas.

Tai buvo Steve'as Jobsas, kuris garsiai šmaikštavo:

Žmonės mano, kad sutelkti dėmesį reiškia pasakyti „taip“ dalykui, į kurį turite sutelkti dėmesį. Bet tai visai ne tai reiškia. Tai reiškia pasakyti „ne“ šimtui kitų gerų idėjų. Turite atidžiai pasirinkti.

Tiesą sakant, aš taip pat didžiuojuosi tais dalykais, kurių nepadarėme, kaip ir tuo, ką padariau. Inovacijos reiškia „ne“ 1000 dalykų.

Mantra sakyti „Ne“: kaip „Apple“ valdo savo turtą

Ši gili filosofija pasakyti „ne“ aiškiai atsispindi tame, kaip bendrovė valdė savo turtą ir kapitalo paskirstymą per daugelį metų. Dauguma Apple augimas per pastarąjį dešimtmetį buvo organiškas. Įsigijimai buvo labai strategiški, siekiant sustiprinti jos novatoriškus pajėgumus, o ne pirkti įmones vien siekiant padidinti pajamas.

Prieš dešimt metų, 2007 m., „Apple“ patyrė „iPod“ pardavimų augimą. Tiesą sakant, 2007 m. „iPod“ parduota beveik 51 mln. vienetų, o „iPhone“ – tik 1,3 mln. vienetų. Bendrovė turėjo tik 197 obuolių parduotuves ir iš viso 21 600 darbuotojų. Daug kas pasikeitė įmonėje per šiuos dešimt metų, tačiau jų disciplina, susijusi su augimo valdymu, išliko nepakitusi.

Konservatyvus su grynaisiais

Skirtingai nuo daugelio naujų novatoriškų kompanijų, tokių kaip TESLA, kurios, siekdamos augti, pastebėjo dramatišką grynųjų pinigų deginimo greitį, „Apple“ net 2007 m. buvo gana konservatyvi. Nors Bendrovės grynųjų pinigų atsargos 2007 m. siekė tik 15 milijardų dolerių (šiandien – 250 milijardų dolerių), jos vis tiek sudarė 61% viso įmonės turto.

Ši didelė grynųjų pinigų pozicija bus strateginis turtas, nes įmonė galvoja apie įvairias augimo galimybes.

Daugelis analitikų per pastaruosius kelerius metus nenuilstamai skundėsi, kad „Apple“ stabdo naujoves, nurodydami, kodėl „Apple“ turėtų ieškoti augimo per susijungimų ir įsigijimų galimybes.

Apple įsipareigojimas moksliniams tyrimams ir plėtrai

Manau, kad „Apple“ labai sunkiai dirba kurdama naujoves. Per pastaruosius dešimt metų pasaulio ekonomika išgyveno daugybę ciklų, o tokioms įmonėms kaip „Apple“ teko susidurti su sudėtingais priešpriešiniais vėjais. Bendrovė vis dar atkakliai didino grynuosius pinigus iš veiklos, taip pat didino išlaidas MTEP.

2007 m. „Apple“ moksliniams tyrimams ir plėtrai skirta 782 mln. eurų, o tai sudarė 3% jos grynųjų pardavimų. Šiandien šis skaičius yra didesnis nei 10 milijardų dolerių. Tiesą sakant, MTTP, kaip grynųjų pardavimų procentas, padidėjo nuo 3,3 % 2015–2 ketvirtį iki 5 % 2016–2 ketvirtį. Bendrovės pateiktų patentų skaičiaus augimas per pastaruosius dešimt metų taip pat yra stulbinantis. Atsižvelgiant į tai, bendrovė vis dar atsilieka nuo „Alphabet“, „Amazon“ ar „Google“ mokslinių tyrimų ir plėtros išlaidų procentais nuo atitinkamų grynųjų pardavimų.

Apibendrinant galima pasakyti, kad už kiekvieną „Apple“ produkto įsigijimo dolerį bendrovė išleidžia 5 centus tyrimams ir plėtrai, o didelę pajamų dalį perveda į grynuosius pinigus.

Per didelis, per greitas?

Kai kurie ekspertai teigia, kad „Apple“ yra išsipūtusi. Skaičiai rodo ką kita. Nors per pastaruosius dešimt metų įmonės darbuotojų skaičius išaugo daugiau nei penkis kartus, šis augimas davė sveiką pelną. 2007 m. grynieji pardavimai vienam visą darbo dieną dirbančiam darbuotojui buvo 1,1 mln. USD. Šiandien ji išaugo iki daugiau nei 1,85 mln.

2007 m. grynieji pardavimai vienam visą darbo dieną dirbančiam darbuotojui buvo 1,1 mln. USD. Šiandien ji išaugo iki daugiau nei 1,85 mln. Dar kartą demonstruoja veiklos tobulumo discipliną, kurią įmonė sugebėjo išlaikyti.

Priešingai, „Microsoft“ 2016 m. pajamos buvo 85 mlrd. USD. Turėdama 120 tūkstančių darbuotojų, „Microsoft“ gauna apie 750 000 USD vienam darbuotojui. Palyginus šią metriką su „Google“, įmonėje dirbo beveik 57 tūkst. darbuotojų, o 2016 m. grynieji pardavimai siekė 90 mlrd. USD, o vienam darbuotojui teko beveik 1,6 mln. USD.

„Apple“ neabejotinai apdairiai ir efektyviai valdo savo veiklą ir plečiasi augant.

Praleistos galimybės

„Apple“ praleido galimybes pasinaudoti socialine žiniasklaida ir skaitmeninių skelbimų verslu. „Apple“ tiesiogiai neuždirbo pinigų iš savo parašo „iMessage“ platformos. Argumentas, kad „Apple“ pralaimi naujose srityse, tokiose kaip mišri realybė ar autonominis vairavimas, mano nuomone, yra mitas.

„Facebook“ įsigijus „Oculus“ už 2 mlrd. USD, bendrovės pajamos tiek nepadidino.

Autonominės transporto priemonės tik prasideda. Didžioji dalis naujovių šioje erdvėje tikriausiai bus sutelkta į paskutinę mylią, o „Apple“ jau nusimetė savo kepurę, neseniai prisiregistruodama prie Kalifornijos DMV ir pradėjo bandymus.

Šis grynųjų pinigų perteklius yra strateginis turtas, kuris juda į priekį

Net jei manote blogiausią scenarijų, kad Apple vidinės naujovės ir jos gebėjimas kurti naujas produktų kategorijas, pvz. „iPhone“ yra miręs, bendrovė vis dar turi pakankamai ugnies, turint 250 mlrd.

„Netflix“ rinkos riba yra apie 67 milijardus dolerių, o SNAP – 27 milijardus dolerių. Jei „Apple“ norėtų patekti į turinį ar socialinės žiniasklaidos platformas, ji galėtų lengvai įsigyti bet kurią iš šių įmonių, įskaitant „Disney“, kurios vertė siekia 182 mlrd.

Panašiai bendrovė galėtų įsitvirtinti pavėžėjimo ar autonominėje rinkoje įsigydama Didi Chuxing, kurios vertė po paskutinio lėšų rinkimo buvo 50 mlrd.

Dešimties metų jubiliejinis iPhone, kai bus išleistas, bus didžiulis atnaujinimo ciklas. Sujunkite tai su atnaujintomis „MacBook Pro“ ir „Mac“ platformomis, kurios numatomos kitais metais, ir jūs du kartus pagalvosite, ar abejosite strateginiu įmonės pranašumu. Kalbant apie programinę įrangą, pajamos iš jos paslaugų smarkiai didėja.

Pirmyn

„Apple“ šiandien paskelbė savo antrojo ketvirčio pelną. Bendrovė planuoja šio ketvirčio pajamas nuo 51,5 iki 53,5 mlrd. Bus įdomu pamatyti, kaip sekėsi „iPhone 7“ pardavimas ir ar bendrovė sugebėjo sparčiau augti, kai kalbama apie pajamas iš jos paslaugų. „Apple“ sugebėjo padidinti paslaugų pajamas 1 milijardu dolerių nuo 2015 m. II ketvirčio iki 2016 m. 5 mlrd. USD).

2016 m. antrąjį ketvirtį „Apple“ sugebėjo parduoti 51 mln. „iPhone“ – tai daug mažiau nei 61 mln. vienetų, parduotų 2015 m. antrąjį ketvirtį. Kyla klausimas, ar ši mažėjimo tendencija tęsiasi, ar „Apple“ viską pakeis išleisdama naujos kartos „iPhone“?

Kaip „Apple“ gerbėjas, vis dar manau, kad „iPhone“ reikia pristatyti daug daugiau naujovių. Apdairus ir disciplinuotas požiūris kartu su gebėjimu pasakyti NE tūkstančiui idėjų įmonėje dirbo pastaruosius dešimt metų.