Kako izračunati IRR v Excelu: 4 najboljše metode

Če želite sprejemati premišljene odločitve v smeri sistematičnih naložbenih načrtov (SIP) ali vlagati v poslovne projekte kot vlagatelj tveganega kapitala, se morate naučiti izračunati IRR v Excelu.

Obstaja veliko načinov za izračun donosnosti naložbe (ROI) za naložbe v finančne ali poslovne projekte. Čeprav je izračun na podlagi fiksne obrestne mere precej enostaven, ni vedno izbira orodja za izračun donosnosti naložbe v velikih podjetjih ali investicijskem bančništvu.

Recimo, da boste vložili vsoto denarja v naložbeni načrt za naslednjih 20 let. Načrt pravi, da boste prejeli donos vsako četrtletje. Ali je pametno vlagati v tak načrt ali ne, se lahko odločite glede na vrednost IRR SIP. Višja kot je IRR, bolj donosen je naložbeni načrt. Enako velja za vse druge kapitalsko intenzivne naložbe v podjetja, bančne varčevalne račune, vzajemne sklade, 401(k) itd.

Da se ne boste zanašali na druge, ko gre za vlaganje težko prisluženega denarja, vam pomagam izvedeti, kaj je IRR v Excelu, njegovih več spremenjenih formul in kako izračunati IRR v Excelu na različne preproste načine spodaj.

IRR ali notranja stopnja donosa je običajna metrika, ki jo uporabljajo finančni načrtovalci za izračun ali napoved prihodnje donosnosti potencialnega poslovnega projekta ali drugih vrst naložb. V finančnem smislu je splošno znana kot ekonomska stopnja donosa ali stopnja donosa diskontiranega denarnega toka.

S stopnjo IRR ali diskontno stopnjo naložbe je vsa neto sedanja vrednost vseh vrst denarnih tokov, kot so odlivi in ​​prilivi, enaka nič. Finančni strokovnjaki to imenujejo interna stopnja donosa, ker ta izračun ne upošteva drugih dejavnikov, ki bi lahko pozitivno ali negativno vplivali na poslovanje v prihodnjih letih.

IRR na primer pri napovedovanju donosnosti poslovnega projekta ali finančne naložbe ne upošteva stroškov kapitala, stopnje inflacije skozi čas, finančnih tveganj itd.

Na kratko, kadar koli se odločite za daljše obdobje vlagati v kateri koli komercialni projekt, vzajemni sklad ali pokojninski naložbeni načrt, ugotovite IRR teh naložbenih možnosti. Nato med vsemi možnostmi izberite tisto, ki daje največjo IRR.

Preberite tudi:Najboljše proračunske predloge Excel

Zahvaljujoč Microsoftu vam ni treba ustvariti več formul ali opraviti zapletenih izračunov, da bi dobili IRR naložbenega načrta. Excel ima tri namenske notranje funkcije za izračun stopnje donosa. Več o teh funkcijah najdete tukaj:

Sintaksa IRR v Excelu izračuna obrestno mero naložbe v poslovni projekt ali vzajemni sklad ali sklad za pokojninsko načrtovanje. Investicija mora vsebovati vsaj eno pozitivno in negativno vrednost. Poleg tega mora denarni tok v sklad prihajati v rednih intervalih. Tako izgleda formula:

=IRR(vrednosti ali obsegi celic, [argument ugibanja])

• Vrednosti so obvezen vnos za funkcijo IRR. Lahko je niz številk, niz številk ali obseg referenčnih celic, ki sestavljajo denarne tokove.
• Argument ugibanja ni obvezen. Če ne navedete vrednosti Guess, jo Excel upošteva kot notranjo stopnjo donosa 0,1, 10 % ali 10 bazičnih točk, ki jo zahteva naložbeni načrt. Če navedete argument Guess, bo Excel izvajal izračune za največ 20 iterativnih sej, da bi našel vrednost IRR, ki je blizu vrednosti Guess.

Če morate upoštevati razpored denarnih tokov, morate uporabiti funkcijo XIRR. Sintaksa je naslednja:

=XIRR(vrednosti ali obsegi celic, datumi, [argument ugibanja])

MIRR daje zelo zanesljive vrednosti IRR v primerjavi s preprosto funkcijo IRR. IRR ne upošteva stroškov kapitala, ki ga vložite. Zato končna vrednost IRR ni točna. Namesto tega lahko uporabite funkcijo MIRR, da vključite stroške faktorja kapitala v izračun IRR. Zato sintaksa postane, kot je prikazano spodaj:

=MIRR(vrednosti ali obsegi celic, finančna_stopnja, stopnja_reinvestiranja)

• Vrednosti so izkaz denarnih tokov, sestavljen iz vsaj enega pozitivnega in negativnega denarnega toka.
• Finance_rate so obresti, ki jih plačate posojilodajalcu za denar, izposojen za poslovni projekt.
• Reinvest_rate je obrestna mera, ki jo vaše podjetje ali investicijski sklad prejme za denarne tokove ob ponovnem vlaganju.

Preberite tudi:Kako uporabljati Excelovo formulo za odštevanje

Preden lahko začnete izračunavati IRR za več naložbenih načrtov ali projektov, morate podatke organizirati v Excelu. Evo, kako se to naredi:

• Odprite Excelov delovni list in ustvarite tri naslove stolpcev: Pika, Opis, in Denarni tokovi.
• Podatke, za katere želite, da se izračunajo, vnesite v ustrezne naslove stolpcev.

• Prva naložba bi morala biti negativna vrednost, saj za uporabo denarja plačujete vzajemnemu skladu ali poslovnemu podjetniku.
• Če boste po enem mesecu ali enem letu prejemali redne dohodke, je treba te dohodke dodati kot pozitivne vrednosti.

• Zdaj uporabite naslednjo formulo v celici, kjer želite, da Excel izračuna vrednost IRR:

=IRR(C2:C8)

• Hit Vnesite da dobite donosnost naložbe v potencialno naložbo.

Ta izračun IRR temelji na privzetem argumentu Guess 10 %. Recimo, da iščete 12-odstotni donos. Tukaj je opisano, kako morate vnesti ugibano vrednost:

=IRR(C2:C8;30%)

• V zgornji tabeli vidite, da je zadnji denarni tok negativen. Tako se mora denarni tok spremeniti iz pozitivnega v negativnega ali negativnega v pozitivnega.

• V tem scenariju uporabite a Ugani da bi našli točen rezultat, saj bo IRR dal dva rezultata.

• The Ugani argument bi moral biti donosnost naložbe, ki jo pričakujete.

Ko dobite donose na različne datume po začetni naložbi, bo uporaba sintakse IRR dala napačne rezultate. V tem scenariju morate uporabiti sintakso XIRR. Tu so koraki, ki jih lahko preizkusite na lastnem Excelovem delovnem listu:

• Ustvarite glavo stolpca za Datum vračil na desni strani Denarni tokovi stolpec.
• Sedaj na vrhu vnesite datum naložbe in nato pričakovani datum obresti ali vračila kreditov.

• Ko končate, uporabite naslednje sintaksa XIRR v kateri koli celici, da dobite notranjo stopnjo donosa za naložbo z razporedom plačil nerednega donosa:

=XIRR(C2:C8;D2:D8)

Da bo vrednost IRR bolj realistična, lahko uporabite formulo MIRR. Tukaj lahko vključite dva obvezna dejavnika: stroške kapitala in stopnjo ponovnega vlaganja. Spodaj najdete korake za uporabo MIRR v Excelu:

• V trenutni delovni list dodajte dve vrstici informacij, kot je prikazano na sliki.

• To so Stroški kapitala in Stopnja ponovnega vlaganja.

• V ustrezne celice vnesite tudi vrednosti.
• Zdaj uporabite naslednjo formulo, da dobite realno notranjo stopnjo donosa:

=MIRR(C2:C8,G2,G3)

IRR in njegove spremenjene formule izvedejo 20 iterativnih izračunov, preden prikažejo rezultat. Če potrebujete večjo natančnost od te, lahko za izračun IRR uporabite funkcijo Excel Goal Seek. Pri tej metodi Excel izvede do 32.000 iterativnih izračunov, preden ustvari povratno vrednost. Tu so navodila za uporabo Goal Seek in izračun IRR v Excelu:

• Ročno nastavite IRR na 11 % ali karkoli drugega.

• Izračunajte NPV pod IRR s to formulo:

=NPV(C9,C3:C8)+C2

• Zdaj kliknite na podatki in nato izberite Kaj-če analiza v Napoved skupino ukazov v meniju traku programa Excel.
• Izberite Iskanje cilja iz kontekstnega menija, ki se prikaže.
• Tukaj, Nastavite celico bi morala biti vrednost NPV. Potem, Ceniti mora biti 0.

• Set S spremembo celice na vrednost IRR.
• Samo vnesti morate reference celic, kot je prikazano na sliki.

• Zdaj kliknite v redu za izračun IRR prek Goal Seek.
• Glede na trenutni nabor podatkov bo NPV 0,00, če je IRR 12 %.

Pri metodi Goal Seek vam dejansko ni treba izračunati IRR iz denarnega toka in zneska naložbe. Namesto tega nastavite pričakovano IRR v celici IRR in jo uporabite za izračun NPV z uporabo denarnega toka in zneska naložbe. Nato uporabite zmožnost iterativnega izračuna Excela, da napoveste, kdaj NPV postane 0,00, pri kateri vrednosti IRR.

Zapomnite si te nasvete in dejstva, ko boste izračunali IRR v Excelu, da boste dobili zanesljive odstotke IRR:

• Argument za del vrednosti mora vsebovati prihodek (pozitiven denarni tok) in izdatek (negativen denarni tok), da funkcija deluje pravilno.
• Funkcija IRR bo obdelala samo števila v argumentu Vrednosti. Prezrl bo vse druge elemente, kot so logične vrednosti, prazne celice in besedila.
• Obstajati morajo redni intervali denarnih tokov, kot so tedenski, mesečni, četrtletni, letni itd. Ni obvezno, da so denarni tokovi enaki v vrednosti v dolarjih.
• Poskrbite, da boste tabelo denarnih tokov pripravili v kronološkem vrstnem redu. Na primer, če vsak mesec plačujete 100 USD, uredite vrednosti denarnega toka in njihove datume od januarja, februarja, marca itd.
• Pri preprostih izračunih IRR ni obvezno vnesti argumenta Guess.
• Pri uporabi vrednosti Guess bo formula IRR prikazala vrednost, ki je najbližja argumentu Guess. Če prikaže #NUM! Napaka, spremenite vrednost argumenta Guess.

Preden lahko uporabite vrednost IRR, izračunano v Excelu v resničnih situacijah, morate poznati tudi inherentne omejitve formule za notranjo stopnjo donosa v Excelu:

• IRR je izraz ROI v odstotkih. Ne upošteva absolutne vrednosti. Tako lahko pokaže višji odstotek donosa za projekt nizke dolarske vrednosti. Vendar vlagatelji tveganega kapitala in posamezni vlagatelji iščejo projekte z višjo vrednostjo v dolarjih, čeprav je odstotek donosnosti naložbe nižji kot pri majhnih projektih.
• Formula IRR vrne vrednost ob upoštevanju, da bo projekt ponovno vložil svoj kapital ali denarni tok po enaki stopnji kot izračunana IRR. To ni vedno mogoče, ker stopnje donosa na kapitalskem trgu zelo nihajo.
• Če naložbeni načrt ali projekt vključuje izmenično pozitivne in negativne denarne tokove, lahko za isti projekt dobite več kot eno interno donosnost.

Zdaj veste, kako izračunati IRR v Excelu z uporabo različnih namenskih sintaks IRR. Naučili ste se tudi, kako uporabiti Excel Goal Seek za izračun IRR v Excelu. Če sem zamudil katero koli drugo metodo, tega ne pozabite omeniti v spodnjem polju za komentarje.

Naprej, kako uporabljati Excelovo formulo ČE-POTEM.