Kako je Appleova mantra reči ne pripeljala do 250 milijard dolarjev v gotovini

Apple je bil od časov Steva Jobsa vedno pogumno, a konservativno podjetje. Ključni analitiki napovedujejo, da bo denarna rezerva podjetja presegla 250 milijard dolarjev, ko bo danes poročalo o svojih zaslužkih.

Steve Jobs je bil tisti, ki je slavno pošalil:

Ljudje mislijo, da se osredotočenost pomeni reči da za stvar, na katero se moraš osredotočiti. Ampak to sploh ne pomeni. To pomeni reči ne stotim drugim dobrim idejam, ki jih obstaja. Pazljivo je treba izbrati.

Pravzaprav sem tako ponosen na stvari, ki jih nismo naredili, kot na stvari, ki sem jih naredil. Inovacija pomeni reči ne 1000 stvarem.

Mantra reči ne: Kako Apple upravlja svoja sredstva

Ta globoka filozofija o tem, da rečemo ne, se jasno odraža v tem, kako je podjetje skozi leta upravljalo svoja sredstva in razporeditev kapitala. Večina Appla 

rast v zadnjem desetletju je bila organska. Prevzemi so bili zelo strateški z namenom okrepiti njegove inovativne zmogljivosti v nasprotju z nakupovanjem podjetij samo za povečanje prihodkov.

Pred desetimi leti, leta 2007, je Apple doživel rast s prodajo iPoda. Dejansko je bila prodaja iPod-a leta 2007 blizu 51 milijonov enot, iPhone pa le 1,3 milijona enot. Podjetje je imelo le 197 trgovin z jabolki in skupno 21.600 zaposlenih. V teh desetih letih se je za podjetje marsikaj spremenilo, vendar je njihova disciplina glede upravljanja rasti ostala nedotaknjena.

Konservativen z gotovino

Za razliko od mnogih novih inovativnih podjetij, kot je TESLA, ki so v svojih poskusih rasti opazili dramatično stopnjo porabe denarja, je bil Apple tudi leta 2007 precej konzervativen s svojim denarjem. Čeprav Denarne rezerve za podjetje so leta 2007 znašale le 15 milijard dolarjev (v nasprotju z današnjimi 250 milijardami dolarjev) so še vedno predstavljale 61 % vseh sredstev podjetja.

Ta velika denarna pozicija bo strateško sredstvo, saj podjetje razmišlja o različnih priložnostih za rast.

Številni analitiki so se v zadnjih nekaj letih neutrudno pritoževali, da se inovacije pri Applu dušijo, in poudarjajo, zakaj bi moral Apple raziskovati rast prek možnosti združevanja in prevzema.

Applova zavezanost raziskav in razvoja

Mislim, da se Apple zelo trudi pri inovacijah. V zadnjih desetih letih je svetovno gospodarstvo šlo skozi številne cikle in podjetja, kot je Apple, so se morala soočiti z izzivi. Podjetje je še vedno vztrajno povečevalo svoj denar iz poslovanja ter povečalo porabo za raziskave in razvoj.

Leta 2007 je bilo Appleovih raziskav in razvoja 782 milijonov, kar predstavlja 3 % njegove neto prodaje. Danes je ta številka več kot 10 milijard dolarjev. Dejansko se je R&R kot odstotek neto prodaje povečal s 3,3 % v drugem četrtletju 2015 na 5 % v drugem četrtletju 2016. Osupljiva je tudi rast števila patentov, ki jih je podjetje vložilo v zadnjih desetih letih. Glede na to podjetje še vedno zaostaja za izdatki za raziskave in razvoj Alphabet, Amazon ali Googla kot odstotek njihove neto prodaje.

Pod črto, za vsak dolar nakupa vašega izdelka Apple podjetje porabi 5 centov za raziskave in razvoj ter pomemben del dohodka nakaže v gotovino.

Prevelika, prehitra?

Nekateri strokovnjaki trdijo, da je Apple napihnjen. Številke kažejo drugače. Čeprav je podjetje v zadnjih desetih letih povečalo število zaposlenih za več kot petkrat, se je ta rast prenesla v zdrav dobiček. Leta 2007 je bila neto prodaja na redno zaposlenega 1,1 milijona dolarjev. Danes je narasla na več kot 1,85 milijona dolarjev.

Leta 2007 je bila neto prodaja na redno zaposlenega 1,1 milijona dolarjev. Danes je narasla na več kot 1,85 milijona dolarjev. Ponovno prikazuje disciplino operativne odličnosti, ki jo je podjetje uspelo vzdrževati.

Nasprotno pa je Microsoftov prihodek v letu 2016 znašal 85 milijard dolarjev. S 120 tisoč zaposlenimi dobi Microsoft približno 750 tisoč dolarjev na zaposlenega. Če primerjate to meritev z Googlom, je imelo podjetje blizu 57 tisoč zaposlenih z neto prodajo v višini 90 milijard dolarjev v letu 2016, kar je prineslo skoraj 1,6 milijona dolarjev na zaposlenega.

Apple je očitno preudaren in učinkovit pri upravljanju svojega poslovanja in povečanju rasti.

Zamujene priložnosti

Apple je zamudil priložnosti za izkoriščanje družbenih medijev in svojih digitalnih oglasov. Apple ni neposredno monetiziral svoje platforme iMessage za eno. Argument, da Apple izgublja na novih mejah, kot sta mešana resničnost ali avtonomna vožnja, je po mojem mnenju mit.

Facebookov nakup Oculusa za 2 milijarde dolarjev ni dodal tako velikega zagona zaslužku podjetja.

Avtonomna vozila se šele začenjajo. Večina inovacij v tem prostoru se bo morda osredotočila na zadnji kilometer, Apple pa je že dal svoj klobuk v mešanico, ko se je pred kratkim podpisal pri California DMV in začel s testiranjem.

Ta denarni presežek je strateško sredstvo, ki se premika naprej

Tudi če domnevate najslabši scenarij, da notranja inovacija Apple in njegova sposobnost razvoja novih kategorij izdelkov, kot je npr. iPhone je mrtev, ima podjetje še vedno dovolj ognjene moči glede na 250 milijard dolarjev denarnih rezerv, da pridobi rast, če se tako odloči.

Netflixova tržna kapitalizacija je približno 67 milijard dolarjev, medtem ko je vrednost SNAP 27 milijard dolarjev. Če bi Apple želel prodreti v vsebine ali platforme družbenih medijev, bi zlahka pridobil katero koli od teh podjetij, vključno z Disneyjem, v vrednosti 182 milijard dolarjev.

Podobno bi se lahko podjetje postavilo na trg delitve vožnje ali avtonomnega trga s prevzemom Didi Chuxinga, ki je po zadnjem krogu zbiranja sredstev ocenjen na 50 milijard dolarjev.

Desetletni jubilejni iPhone bo ob predstavitvi povzročil ogromen cikel nadgradnje. Združite to z osveženimi platformami MacBook Pro in Mac, načrtovanimi za naslednje leto, in dvakrat boste premislili, ali dvomite o strateški prednosti podjetja. Na strani programske opreme se prihodki od njenih storitev dramatično povečujejo.

Hitro naprej

Apple danes poroča o svojem dobičku v drugem četrtletju. Podjetje načrtuje prihodke med 51,5 in 53,5 milijarde dolarjev za to četrtletje. Zanimivo bo videti, kako se je odvijala prodaja iPhona 7 in ali je podjetje uspelo rasti po višji stopnji, ko gre za prihodke od svojih storitev. Apple je uspel povečati prihodke od storitev za 1 milijardo dolarjev med drugim četrtletjem 2015 in drugim četrtletjem 2016 (6 milijard dolarjev v primerjavi z 5 milijard dolarjev).

V drugem četrtletju 2016 je Apple uspel prodati 51 milijonov iPhonov, kar je precej manj kot 61 milijonov prodanih enot v drugem četrtletju 2015. Vprašanje je, ali se ta trend padanja nadaljuje ali bo Apple spremenil stvari z izdajo iPhone naslednje generacije?

Kot oboževalec Apple še vedno mislim, da je pri iPhoneu še veliko več inovacij, ki jih je treba predstaviti. Preudaren in discipliniran pristop v kombinaciji s sposobnostjo reči NE tisočim idejam je deloval za podjetje zadnjih deset let.