Како је Апплеова мантра да кажете не довела до 250 милијарди долара у готовини

Аппле је увек био храбра, али конзервативна компанија још од времена Стива Џобса. Кључни аналитичари предвиђају да ће готовинска резерва компаније премашити 250 милијарди долара када данас објави своју зараду.

Стив Џобс је био тај који је славно рекао:

Људи мисле да фокус значи рећи да ствари на које се морате фокусирати. Али то уопште није оно што то значи. То значи рећи не стотину других добрих идеја које постоје. Морате пажљиво бирати.

У ствари, поносан сам на ствари које нисмо урадили колико и на ствари које сам урадио. Иновација је рећи не 1000 ствари.

Мантра говорења не: Како Аппле управља својом имовином

Ова дубока филозофија у вези са одбијањем јасно се одражава у томе како је компанија током година управљала својом имовином и расподелом капитала. Већина Аппле-ових 

раст у протеклој деценији био је органски. Аквизиције су биле веома стратешке са намером да се ојачају њене иновативне способности за разлику од куповине компанија само да би се повећали приходи.

Пре десет година, 2007. године, Аппле је доживљавао раст продаје иПод-а. У ствари, продаја иПод-а у 2007. била је близу 51 милион јединица, а продаја иПхоне-а била је само 1,3 милиона јединица. Компанија је имала само 197 продавница јабука и укупно 21.600 запослених. Много тога се променило за компанију у ових десет година, али је њихова дисциплина око управљања растом остала нетакнута.

Конзервативац са Кешом

За разлику од многих нових иновативних компанија као што је ТЕСЛА које су виделе драматичну стопу сагоревања новца у својим покушајима да расту, Аппле је био прилично конзервативан са својим готовином чак и 2007. Мада Новчане резерве за компанију износиле су само 15 милијарди долара у 2007. (за разлику од 250 милијарди долара данас), и даље су чиниле 61% укупне имовине компаније.

Ова велика готовинска позиција ће бити стратешко средство јер компанија размишља о различитим могућностима раста.

Многи аналитичари су се неуморно жалили током протеклих неколико година да се иновације у Апплеу гуше, истичући зашто би Аппле требало да истражује раст путем могућности спајања и преузимања.

Апплеова посвећеност истраживању и развоју

Мислим да Аппле веома напорно ради на иновацијама. У последњих десет година, глобална економија је прошла кроз многе циклусе, а компаније као што је Аппле морале су да се суоче са изазовним препрекама. Компанија је и даље истрајала у расту готовине из пословања, као и повећала своју потрошњу на истраживање и развој.

У 2007. години, Апплеово истраживање и развој износило је 782 милиона, што је чинило 3% његове нето продаје. Данас је тај број више од 10 милијарди долара. У ствари, истраживање и развој као проценат нето продаје повећао се са 3,3% у 2015-К2 на 5% у 2016-К2. Запањујући је и раст броја патената које је компанија пријавила у последњих десет година. Уз то, компанија и даље заостаје за Алпхабетом, Амазоном или Гоогле-овим издацима за истраживање и развој у процентима њихове нето продаје.

У крајњој линији, за сваки долар куповине вашег Аппле производа, компанија троши 5 центи на истраживање и развој и улаже значајан део прихода у готовину.

Превелика, пребрза?

Неки стручњаци тврде да је Аппле надувен. Бројке говоре другачије. Иако је компанија повећала број запослених за више од пет пута у последњих десет година, овај раст се претворио у здрав профит. У 2007. нето продаја по запосленом са пуним радним временом износила је 1,1 милион долара. Данас је нарастао на више од 1,85 милиона долара.

У 2007. нето продаја по запосленом са пуним радним временом износила је 1,1 милион долара. Данас је нарастао на више од 1,85 милиона долара. Поново показује дисциплину оперативне изврсности коју је компанија успела да одржи.

Насупрот томе, приход компаније Мицрософт у 2016. износио је 85 милијарди долара. Са 120 хиљада запослених, Мицрософт добија око 750 хиљада долара по запосленом. Када упоредите ову метрику са Гоогле-ом, компанија је имала близу 57 хиљада запослених са нето продајом од 90 милијарди долара у 2016. години, што је донело близу 1,6 милиона долара по запосленом.

Аппле је јасно разборит и ефикасан у начину на који управља својим операцијама и расте са растом.

Пропуштене прилике

Аппле је пропустио прилике да капитализује друштвене медије и своје дигитално оглашавање. Аппле није директно монетизовао своју платформу иМессаге са потписом за једну. Аргумент да Аппле губи у новим границама као што су мешовита стварност или аутономна вожња је по мом мишљењу мит.

Фацебоокова куповина Оцулуса за 2 милијарде долара није додала толики замах зарадама компаније.

Аутономна возила тек почињу. Већина иновација у овом простору ће се можда усредсредити на последњу миљу, а Аппле је већ бацио свој шешир у мешавину недавно се пријавио за Калифорнијски ДМВ и започео тестирање.

Овај вишак готовине је стратешка имовина која иде напред

Чак и ако претпоставите да је у најгорем случају Аппле-ова интерна иновација и његова способност да развије нове категорије производа као што су иПхоне је мртав, компанија још увек има довољно ватрене моћи с обзиром на своје резерве готовине од 250 милијарди долара да оствари раст ако то одлучи.

Тржишна капитализација Нетфлик-а је око 67 милијарди долара, док је вредност СНАП-а на 27 милијарди долара. Ако је Аппле желео да уђе у садржај или платформе друштвених медија, лако би могао да купи било коју од ових компанија, укључујући Дизни, у вредности од 182 милијарде долара.

Слично томе, компанија би могла да се позиционира на тржишту дељења вожње или аутономном тржишту кроз куповину Диди Цхукинг-а, чија је вредност 50 милијарди долара након последње рунде прикупљања средстава.

Десетогодишњица иПхоне-а, када буде лансирана, резултираће великим циклусом надоградње. Комбинујте то са освеженим МацБоок Про и Мац платформама предвиђеним за следећу годину и двапут ћете размислити о томе да сумњате у стратешку предност компаније. Што се тиче софтвера, приход од његових услуга се драматично повећава.

Убрзај

Аппле је данас објавио своју зараду у другом кварталу. Компанија предвиђа приходе између 51,5 и 53,5 милијарди долара за овај квартал. Биће занимљиво видети како се одвија продаја иПхоне 7 и да ли је компанија успела да расте по већој стопи када је у питању приход од својих услуга. Аппле је успео да повећа приход од услуга за милијарду долара између 2015-К2 и 2016-К2 (6 милијарди долара у односу на 5 милијарди долара).

У другом кварталу 2016, Аппле је успео да прода 51 милион иПхоне-а, што је много мање од 61 милиона продатих јединица у другом кварталу 2015. Питање је да ли се овај опадајући тренд наставља или ће Аппле преокренути ствари издавањем иПхоне-а следеће генерације?

Као обожаватељ Аппле-а, и даље мислим да постоји много више иновација које треба приказати када је у питању иПхоне. Разборит и дисциплинован приступ у комбинацији са способношћу да се каже НЕ хиљаду идеја ради за компанију последњих десет година.