كيف أدى شعار Apple المتمثل في قول لا إلى 250 مليار دولار نقدًا

لطالما كانت شركة Apple شركة شجاعة لكنها محافظة منذ أيام ستيف جوبز. يتوقع محللون رئيسيون أن يتجاوز الاحتياطي النقدي للشركة 250 مليار دولار عندما تعلن عن أرباحها اليوم.

اشتهر ستيف جوبز بالسخرية:

يعتقد الناس أن التركيز يعني أن تقول نعم للشيء الذي عليك التركيز عليه. لكن هذا ليس ما يعنيه على الإطلاق. هذا يعني قول لا لمئات الأفكار الجيدة الأخرى الموجودة. لديك لاختيار بعناية.

أنا في الواقع فخورة بالأشياء التي لم نقم بها مثل الأشياء التي قمت بها. الابتكار يقول لا لـ 1000 شيء.

تعويذة قول لا: كيف تدير Apple أصولها

تنعكس هذه الفلسفة العميقة حول قول "لا" بوضوح في كيفية إدارة الشركة لأصولها وتخصيص رأس المال على مر السنين. معظم منتجات Apple كان النمو خلال العقد الماضي عضويًا. كانت عمليات الاستحواذ استراتيجية للغاية بهدف تعزيز قدراتها الابتكارية بدلاً من شراء الشركات فقط لزيادة الإيرادات.

قبل عشر سنوات ، في عام 2007 ، كانت Apple تشهد نموًا في مبيعات iPod. في الواقع ، كانت مبيعات iPod في عام 2007 قريبة من 51 مليون وحدة ، بينما كانت مبيعات iPhone 1.3 مليون وحدة فقط. كان لدى الشركة 197 متجرًا للتفاح فقط وما مجموعه 21600 موظفًا. لقد تغير الكثير بالنسبة للشركة في هذه السنوات العشر ، لكن نظامهم حول إدارة النمو ظل كما هو.

محافظ مع النقد

على عكس الكثير من الشركات المبتكرة الجديدة مثل TESLA التي شهدت معدل حرق نقدي كبير في محاولاتها للنمو ، كانت شركة Apple متحفظة للغاية فيما يتعلق بأموالها حتى في عام 2007. بالرغم ان بلغت الاحتياطيات النقدية للشركة 15 مليار دولار فقط في عام 2007 ، (مقابل 250 مليار دولار اليوم) ، ولا تزال تمثل 61٪ من إجمالي أصول الشركة.

سيكون هذا الوضع النقدي الكبير أحد الأصول الاستراتيجية حيث تفكر الشركة في فرص النمو المختلفة.

اشتكى العديد من المحللين بلا كلل خلال السنوات القليلة الماضية من خنق الابتكار في شركة Apple ، مشيرين إلى سبب وجوب استكشاف Apple للنمو عبر فرص الاندماج والاستحواذ.

التزام البحث والتطوير لشركة Apple

أعتقد أن Apple تعمل بجد في الابتكار. في السنوات العشر الماضية ، مر الاقتصاد العالمي بالعديد من الدورات ، وكان على شركات مثل Apple مواجهة تحديات رياح معاكسة. لا تزال الشركة مثابرة على زيادة السيولة النقدية من العمليات بالإضافة إلى زيادة إنفاقها على البحث والتطوير.

في عام 2007 ، بلغ حجم البحث والتطوير لشركة Apple 782 مليونًا ، وهو ما يمثل 3٪ من صافي مبيعاتها. اليوم هذا الرقم أكثر من 10 مليار دولار. في الواقع ، ارتفعت نسبة البحث والتطوير كنسبة مئوية من صافي المبيعات من 3.3٪ في الربع الثاني من عام 2015 إلى 5٪ في الربع الثاني من عام 2016. كما أن النمو في عدد براءات الاختراع المقدمة من الشركة خلال السنوات العشر الماضية مذهل أيضًا. ومع ذلك ، لا تزال الشركة متخلفة عن إنفاق Alphabet أو Amazon أو Google للبحث والتطوير كنسبة مئوية من صافي مبيعاتها.

خلاصة القول ، مقابل كل دولار تشتريه من منتج Apple ، تنفق الشركة 5 سنتات على البحث والتطوير وتحويل جزء كبير من الدخل إلى نقد.

كبير جدًا وسريع جدًا؟

يدعي بعض النقاد أن شركة آبل منتفخة. تشير الأرقام إلى خلاف ذلك. على الرغم من أن الشركة قد زادت عدد موظفيها بأكثر من خمس مرات في السنوات العشر الماضية ، إلا أن هذا النمو قد ترجم نفسه إلى أرباح جيدة. في عام 2007 ، بلغ صافي المبيعات لكل موظف بدوام كامل 1.1 مليون دولار. اليوم نمت إلى أكثر من 1.85 مليون دولار.

في عام 2007 ، بلغ صافي المبيعات لكل موظف بدوام كامل 1.1 مليون دولار. اليوم نمت إلى أكثر من 1.85 مليون دولار. يعرض مرة أخرى نظام التميز التشغيلي الذي تمكنت الشركة من الحفاظ عليه.

في المقابل ، بلغت إيرادات Microsoft لعام 2016 85 مليار دولار. مع 120 ألف موظف ، تحصل Microsoft على 750 ألف دولار لكل موظف. عند مقارنة هذا المقياس بـ Google ، كان لدى الشركة ما يقرب من 57 ألف موظف مع صافي مبيعات قدره 90 مليار دولار في عام 2016 ، وعائدات تقترب من 1.6 مليون دولار لكل موظف.

من الواضح أن شركة Apple حكيمة وفعالة في كيفية إدارتها لعملياتها وتوسيع نطاقها مع النمو.

فرصة ضائعة

فاتت Apple فرصًا للاستفادة من وسائل التواصل الاجتماعي وأعمال الإعلانات الرقمية. لم تستثمر Apple مباشرة منصة iMessage الخاصة بها. إن الحجة القائلة بأن شركة Apple تخسر في آفاق جديدة مثل الحقيقة المختلطة أو القيادة الذاتية هي خرافة في رأيي.

استحواذ Facebook على Oculus مقابل 2 مليار دولار لم يضيف الكثير من الزخم لأرباح الشركة.

السيارات ذاتية القيادة بدأت للتو. ربما تركز غالبية الابتكارات في هذا الفضاء على الميل الأخير ، وقد ألقت شركة Apple بالفعل قبعتها في هذا المزيج من خلال الاشتراك مؤخرًا مع California DMV وبدأت في الاختبار.

هذا الفائض النقدي هو أصل إستراتيجي يتحرك إلى الأمام

حتى لو افترضت أسوأ سيناريو وهو أن الابتكار الداخلي لشركة Apple وقدرتها على تطوير فئات منتجات جديدة مثل لقد مات iPhone ، ولا يزال لدى الشركة قوة نيران كافية نظرًا لاحتياطياتها النقدية البالغة 250 مليار دولار لتحقيق النمو إذا اختارت ذلك.

تبلغ القيمة السوقية لشركة Netflix حوالي 67 مليار دولار بينما تبلغ قيمة SNAP 27 مليار دولار. إذا أرادت Apple الدخول إلى المحتوى أو منصات الوسائط الاجتماعية ، فيمكنها بسهولة الاستحواذ على أي من هذه الشركات بما في ذلك Disney ، بقيمة 182 مليار دولار.

وبالمثل ، يمكن للشركة أن تضع نفسها في سوق تقاسم الرحلات أو السوق المستقلة من خلال الاستحواذ على Didi Chuxing ، بقيمة 50 مليار دولار بعد آخر جولة لجمع التبرعات.

ستؤدي الذكرى السنوية العاشرة لجهاز iPhone ، عند إطلاقه ، إلى دورة ترقية ضخمة. ادمج ذلك مع منصات MacBook Pro و Mac المحدثة المقرر طرحها العام المقبل ، وسوف تفكر مليًا في الشك في الميزة الإستراتيجية للشركة. من ناحية البرمجيات ، تتزايد عائدات خدماتها بشكل كبير.

تقديم سريع

أعلنت شركة Apple اليوم عن أرباحها للربع الثاني من العام. وتتوقع الشركة إيرادات تتراوح بين 51.5 و 53.5 مليار دولار لهذا الربع. سيكون من المثير للاهتمام أن نرى كيف أدت مبيعات iPhone 7 وما إذا كانت الشركة قادرة على النمو بمعدل أعلى عندما يتعلق الأمر بالإيرادات من خدماتها. تمكنت Apple من زيادة إيرادات الخدمات بمقدار 1 مليار دولار بين 2015 و Q2 و 2016 - Q2 (6 مليار دولار مقابل الربع الثاني). 5 مليار دولار).

في الربع الثاني من عام 2016 ، تمكنت Apple من بيع 51 مليون جهاز iPhone ، وهو أقل بكثير من 61 مليون وحدة تم بيعها في الربع الثاني من عام 2015. السؤال هو ما إذا كان هذا الاتجاه التنازلي سيستمر أم أن شركة Apple ستغير الأمور بإصدار الجيل التالي من iPhone؟

بصفتي معجبًا بشركة Apple ، ما زلت أعتقد أن هناك الكثير من الابتكارات التي يجب عرضها عندما يتعلق الأمر بـ iPhone. النهج الحكيم والمنضبط جنبًا إلى جنب مع القدرة على قول لا لآلاف الأفكار قد نجح في الشركة على مدار السنوات العشر الماضية.