So berechnen Sie IRR in Excel: 4 beste Methoden

Wenn Sie fundierte Entscheidungen zu systematischen Investitionsplänen (SIP) treffen oder als Risikokapitalgeber in Geschäftsprojekte investieren möchten, müssen Sie lernen, wie man IRR in Excel berechnet.

Es gibt viele Möglichkeiten, den Return on Investment (ROI) für Investitionen in Finanz- oder Geschäftsprojekte zu berechnen. Während eine festzinsbasierte Berechnung recht einfach ist, ist es nicht immer das Werkzeug der Wahl für die ROI-Berechnung in großen Unternehmen oder im Investmentbanking.

Nehmen wir an, Sie investieren einen Geldbetrag in einen Investitionsplan für die nächsten 20 Jahre. Der Plan besagt, dass Sie jedes Quartal eine Rendite erhalten. Ob es nun klug ist, in einen solchen Plan zu investieren oder nicht, kann anhand des IRR-Werts des SIP entschieden werden. Je höher der IRR, desto lukrativer der Investitionsplan. Das Gleiche gilt für alle anderen kapitalintensiven Investitionen in Unternehmen, Banksparkonten, Investmentfonds, 401(k) usw.

Damit Sie sich nicht auf andere verlassen, wenn es darum geht, hart verdientes Geld zu investieren, helfe ich Ihnen zu lernen, was IRR ist in Excel, seine verschiedenen modifizierten Formeln und wie man IRR in Excel auf verschiedene mühelose Weise unten berechnet.

IRR oder interner Zinsfuß ist eine gängige Kennzahl, die von Finanzplanern verwendet wird, um die zukünftige Rentabilität eines potenziellen Geschäftsprojekts oder anderer Arten von Investitionen zu berechnen oder vorherzusagen. In finanzieller Hinsicht ist es allgemein als wirtschaftliche Rendite oder diskontierte Cashflow-Rendite bekannt.

Der IRR-Satz oder der Abzinsungssatz der Investition macht den Nettogegenwartswert aller Arten von Zahlungsströmen wie Abflüssen und Zuflüssen gleich Null. Finanzexperten nennen diese interne Rendite, weil diese Berechnung keine anderen Faktoren berücksichtigt, die sich in den kommenden Jahren positiv oder negativ auf das Geschäft auswirken könnten.

Beispielsweise berücksichtigt der IRR nicht die Kapitalkosten, die Inflationsrate im Laufe der Zeit, finanzielle Risiken usw. bei der Vorhersage der Rentabilität eines Geschäftsprojekts oder einer Finanzinvestition.

Kurz gesagt, wann immer Sie sich entscheiden, über einen längeren Zeitraum in ein kommerzielles Projekt, einen Investmentfonds oder einen Altersvorsorgeplan zu investieren, finden Sie den IRR dieser Anlageoptionen heraus. Wählen Sie dann unter allen Optionen diejenige aus, die den maximalen IRR ergibt.

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Dank Microsoft müssen Sie nicht mehrere Formeln erstellen oder komplexe Berechnungen durchführen, um den IRR eines Investitionsplans zu ermitteln. Excel verfügt über drei dedizierte interne Renditeberechnungsfunktionen. Informieren Sie sich hier über diese Funktionen:

Die IRR-Syntax in Excel berechnet den Zinssatz einer Investition in ein Geschäftsprojekt, einen Investmentfonds oder einen Pensionsplanungsfonds. Die Investition muss mindestens einen positiven und einen negativen Wert enthalten. Auch der Geldfluss in den Fonds sollte in regelmäßigen Abständen erfolgen. So sieht die Formel aus:

=IRR(Werte oder Zellbereiche, [Schätzargument])

• Values ​​ist eine erforderliche Eingabe für die IRR-Funktion. Es könnte sich um eine Reihe von Zahlen, ein Array von Zahlen oder einen Referenzzellenbereich handeln, der aus Cashflows besteht.
• Das Guess-Argument ist optional. Wenn Sie keinen Schätzwert angeben, betrachtet Excel ihn als 0,1, 10 % oder 10 Basispunkte interne Rendite, die vom Investitionsplan gefordert wird. Wenn Sie ein Guess-Argument angeben, führt Excel die Berechnungen für bis zu 20 iterative Sitzungen aus, um einen IRR-Wert zu finden, der nahe am Guess-Wert liegt.

Wenn Sie den Zeitplan der Cashflows berücksichtigen müssen, müssen Sie die XIRR-Funktion verwenden. Die Syntax ist wie folgt:

=XIRR(Werte oder Zellbereiche, Daten, [Schätzargument])

MIRR liefert im Vergleich zur einfachen IRR-Funktion äußerst zuverlässige IRR-Werte. IRR berücksichtigt nicht die Kapitalkosten, die Sie investieren. Daher ist der endgültige Wert des IRR nicht genau. Stattdessen können Sie die MIRR-Funktion verwenden, um die Kosten eines Kapitalfaktors in die IRR-Berechnung einzubeziehen. Daher wird die Syntax wie unten gezeigt:

=MIRR(Werte oder Zellbereiche, Finanzierungssatz, Reinvestierungssatz)

• Werte ist die Kapitalflussrechnung, die aus jeweils mindestens einem positiven und einem negativen Cashflow besteht.
• Finance_rate ist der Zins, den Sie dem Kreditgeber für das für ein Geschäftsprojekt geliehene Geld zahlen.
• Reinvest_rate ist der Zinssatz, den Ihr Unternehmen oder Ihr Investmentfonds bei der Reinvestition auf Cashflows erhält.

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Bevor Sie mit der Berechnung des IRR für mehrere Investitionspläne oder Projekte beginnen können, müssen Sie die Daten in Excel organisieren. So wird's gemacht:

• Öffnen Sie ein Excel-Arbeitsblatt und erstellen Sie drei Spaltenüberschriften: Zeitraum, Beschreibung, Und Cashflows.
• Füllen Sie die Daten, die Sie berechnen möchten, unter den jeweiligen Spaltenüberschriften aus.

• Die erste Investition sollte ein negativer Wert sein, da Sie einen Investmentfonds oder Unternehmer bezahlen, um das Geld zu verwenden.
• Wenn Sie nach einem Monat oder einem Jahr regelmäßige Einnahmen erzielen, sollten diese Einnahmen als positive Werte hinzugefügt werden.

• Verwenden Sie nun die folgende Formel in einer Zelle, in der Excel den IRR-Wert berechnen soll:

=IRR(C2:C8)

• Schlag Eingeben um den ROI einer potenziellen Investition zu erhalten.

Diese IRR-Berechnung basiert auf einem Standard-Guess-Argument von 10 %. Nehmen wir an, Sie suchen nach einer Rendite von 12 %. So müssen Sie den Schätzwert eingeben:

=IRR(C2:C8,30%)

• In der obigen Tabelle sehen Sie, dass der letzte Cashflow negativ ist. Der Cashflow muss also von positiv nach negativ oder von negativ nach positiv wechseln.

• Verwenden Sie in diesem Szenario a Erraten um das genaue Ergebnis zu finden, da IRR zwei Ergebnisse liefert.

• Der Erraten Argument sollte der erwartete ROI der Investition sein.

Wenn Sie nach der Erstinvestition zu unterschiedlichen Zeitpunkten Renditen erhalten, führt die Verwendung der IRR-Syntax zu fehlerhaften Ergebnissen. In diesem Szenario müssen Sie die XIRR-Syntax verwenden. Hier sind die Schritte, die Sie in Ihrem eigenen Excel-Arbeitsblatt ausprobieren können:

• Erstellen Sie eine Spaltenüberschrift für die Rücksendedatum auf der rechten Seite der Cashflows Spalte.
• Geben Sie nun oben das Datum der Investition ein und geben Sie dann das voraussichtliche Datum der Zinsen oder Renditegutschriften ein.

• Wenn Sie fertig sind, verwenden Sie Folgendes XIRR-Syntax in einer beliebigen Zelle, um die interne Rendite für Investitionen mit einem unregelmäßigen Rückzahlungsplan zu erhalten:

=XIRR(C2:C8,D2:D8)

Um den IRR-Wert realistischer zu machen, können Sie die MIRR-Formel verwenden. Hier können Sie zwei obligatorische Faktoren angeben: Kapitalkosten und Wiederanlagequote. Nachfolgend finden Sie die Schritte zur Verwendung von MIRR in Excel:

• Fügen Sie im aktuellen Arbeitsblatt zwei Informationszeilen hinzu, wie in der Abbildung gezeigt.

• Dies sind die Kapitalkosten Und Reinvestitionssatz.

• Geben Sie in den entsprechenden Zellen auch die Werte ein.
• Verwenden Sie nun die folgende Formel, um eine realistische interne Rendite zu erhalten:

=SPIEGEL(C2:C8,G2,G3)

Der IRR und seine modifizierten Formeln führen 20 iterative Berechnungen durch, bevor ein Ergebnis angezeigt wird. Wenn Sie eine höhere Genauigkeit benötigen, können Sie die Excel Goal Seek-Funktion verwenden, um den IRR zu berechnen. Bei dieser Methode führt Excel bis zu 32.000 iterative Berechnungen durch, bevor ein Rückgabewert generiert wird. Hier sind die Anweisungen zur Verwendung von Goal Seek und zur Berechnung des IRR in Excel:

• Stellen Sie den IRR manuell auf 11 % oder etwas anderes ein.

• Berechnen Sie den NPV unter IRR mit dieser Formel:

=NPV(C9,C3:C8)+C2

• Klicken Sie nun auf die Daten Registerkarte und wählen Sie dann die aus Was, wenn die Analyse im Vorhersage Befehlsgruppe im Menüband von Excel.
• Wählen Zielsuche aus dem sich öffnenden Kontextmenü.
• Hier das Zelle einstellen sollte der NPV-Wert sein. Dann ist die Schätzen sollte 0 sein.

• Satz Durch Zellwechsel zum IRR-Wert.
• Sie müssen nur die Zellbezüge wie im Bild gezeigt eingeben.

• Klicken Sie jetzt OK IRR über Goal Seek zu berechnen.
• Gemäß dem aktuellen Datensatz beträgt der NPV 0,00, wenn der IRR 12 % beträgt.

Bei der Goal Seek-Methode müssen Sie den IRR nicht wirklich aus dem Cashflow und dem Investitionsbetrag berechnen. Stattdessen legen Sie einen erwarteten IRR in der IRR-Zelle fest und verwenden ihn, um den NPV anhand des Cashflows und des Investitionsbetrags zu berechnen. Dann verwenden Sie die iterative Berechnungsfunktion von Excel, um vorherzusagen, wann der NPV bei welchem ​​IRR-Wert 0,00 wird.

Denken Sie an diese Tipps und Fakten, wenn Sie IRR in Excel berechnen, um zuverlässige IRR-Prozentsätze zu erhalten:

• Das Argument für den Values-Teil muss eine Einnahme (positiver Cashflow) und eine Ausgabe (negativer Cashflow) enthalten, damit die Funktion korrekt funktioniert.
• Die IRR-Funktion verarbeitet nur Zahlen im Values-Argument. Alle anderen Elemente wie logische Werte, leere Zellen und Texte werden ignoriert.
• Es müssen regelmäßige Cashflow-Intervalle wie wöchentlich, monatlich, vierteljährlich, jährlich usw. Es ist nicht zwingend erforderlich, dass die Cashflows im Dollarwert gleich sind.
• Stellen Sie sicher, dass Sie die Cashflow-Tabelle in chronologischer Reihenfolge erstellen. Wenn Sie beispielsweise jeden Monat 100 US-Dollar zahlen, ordnen Sie die Cashflow-Werte und ihre Daten von Januar, Februar, März usw.
• Bei einfachen IRR-Berechnungen ist es nicht zwingend erforderlich, ein Guess-Argument einzugeben.
• Wenn Sie einen Guess-Wert verwenden, zeigt die IRR-Formel einen Wert, der dem Guess-Argument am nächsten kommt. Wenn es #NUM! Fehler, ändern Sie den Guess-Argumentwert.

Bevor Sie den in Excel berechneten IRR-Wert in realen Situationen anwenden können, sollten Sie auch die inhärenten Einschränkungen der internen Renditeformel in Excel kennen:

• IRR ist ein Ausdruck des ROI in Prozent. Es berücksichtigt nicht den absoluten Wert. Daher kann es einen höheren Prozentsatz der Rendite für ein Projekt mit geringem Dollarwert aufweisen. Risikokapitalgeber und Einzelinvestoren suchen jedoch nach Projekten mit höherem Dollarwert, obwohl der ROI-Prozentsatz geringer ist als bei kleinen Projekten.
• Die IRR-Formel gibt einen Wert zurück, indem berücksichtigt wird, dass das Projekt sein Kapital oder seinen Cashflow zum gleichen Satz wie der berechnete IRR reinvestiert. Dies ist nicht immer möglich, da die Renditen am Kapitalmarkt stark schwanken.
• Wenn der Investitionsplan oder das Projekt abwechselnd positive und negative Cashflows beinhaltet, erhalten Sie möglicherweise mehr als einen IRR für dasselbe Projekt.

Jetzt wissen Sie, wie Sie den IRR in Excel mithilfe verschiedener dedizierter IRR-Syntaxen berechnen. Außerdem haben Sie gelernt, wie Sie mit Excel Goal Seek den IRR in Excel berechnen. Wenn ich eine andere Methode verpasst habe, vergessen Sie nicht, dies im Kommentarfeld unten zu erwähnen.

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