Kako je Appleova mantra odricanja dovela do 250 milijardi dolara u gotovini

Apple je uvijek bio hrabra, ali konzervativna tvrtka još od vremena Stevea Jobsa. Ključni analitičari predviđaju da će gotovinska rezerva tvrtke premašiti 250 milijardi dolara kada danas izvijesti o svojoj zaradi.

Steve Jobs je bio taj koji je slavno rekao:

Ljudi misle da fokus znači reći da stvari na koju se morate usredotočiti. Ali to uopće ne znači. To znači reći ne stotinu drugih dobrih ideja koje postoje. Morate pažljivo birati.

Zapravo sam jednako ponosan na stvari koje nismo učinili koliko i na stvari koje sam napravio. Inovacija je reći ne 1000 stvari.

Mantra govorenja ne: Kako Apple upravlja svojom imovinom

Ova duboka filozofija o tome kako reći ne jasno se odražava u tome kako je tvrtka tijekom godina upravljala svojom imovinom i raspodjelom kapitala. Većina Appleovih 

rast u posljednjem desetljeću bio je organski. Akvizicije su bile vrlo strateške s namjerom da se ojačaju njezine inovativne sposobnosti za razliku od kupnje tvrtki samo radi povećanja prihoda.

Prije deset godina, 2007., Apple je bilježio rast s prodajom iPoda. U stvari, prodaja iPoda u 2007. bila je blizu 51 milijun jedinica, a prodaja iPhonea bila je samo 1,3 milijuna jedinica. Tvrtka je imala samo 197 prodavaonica jabuka i ukupno 21.600 zaposlenih. Mnogo se toga promijenilo za tvrtku u ovih deset godina, ali je njihova disciplina oko upravljanja rastom ostala netaknuta.

Konzervativna s Cashom

Za razliku od mnogih novih inovativnih tvrtki kao što je TESLA koje su doživjele dramatičnu stopu trošenja novca u svojim pokušajima rasta, Apple je bio prilično konzervativan sa svojim gotovinom čak i 2007. godine. Iako Novčane rezerve za tvrtku iznosile su samo 15 milijardi dolara u 2007. (za razliku od današnjih 250 milijardi dolara), i dalje su činile 61% ukupne imovine tvrtke.

Ova velika novčana pozicija bit će strateško sredstvo jer tvrtka promišlja različite mogućnosti rasta.

Mnogi analitičari neumorno su se žalili tijekom posljednjih nekoliko godina da se inovacije u Appleu guše, ističući zašto bi Apple trebao istraživati ​​rast putem mogućnosti spajanja i preuzimanja.

Appleova posvećenost istraživanju i razvoju

Mislim da Apple jako radi na inovacijama. U posljednjih deset godina, globalna ekonomija je prošla kroz mnoge cikluse, a tvrtke poput Applea morale su se suočiti s izazovnim poprečnim vjetrovima. Tvrtka je još uvijek ustrajala u rastu svoje gotovine iz poslovanja, kao i povećala svoju potrošnju na istraživanje i razvoj.

U 2007. godini, Appleovo istraživanje i razvoj iznosilo je 782 milijuna, što je činilo 3% njegove neto prodaje. Danas je taj broj više od 10 milijardi dolara. Zapravo, istraživanje i razvoj kao postotak neto prodaje povećao se s 3,3% u 2015-Q2 na 5% u 2016-Q2. Zapanjujući je i rast broja patenata koje je tvrtka prijavila u posljednjih deset godina. Uz to, tvrtka još uvijek zaostaje za Alphabetom, Amazonom ili Googleovim izdacima za istraživanje i razvoj kao postotkom njihove neto prodaje.

Zaključak, za svaki dolar kupnje vašeg Apple proizvoda, tvrtka troši 5 centi na istraživanje i razvoj, a znatan dio prihoda ubacuje u gotovinu.

Prevelika, prebrza?

Neki stručnjaci tvrde da je Apple napuhan. Brojke govore drugačije. Iako je tvrtka povećala broj zaposlenih za više od pet puta u posljednjih deset godina, taj se rast pretočio u zdravu dobit. U 2007. neto prodaja po stalnom zaposleniku iznosila je 1,1 milijun dolara. Danas je narastao na više od 1,85 milijuna dolara.

U 2007. neto prodaja po stalnom zaposleniku iznosila je 1,1 milijun dolara. Danas je narastao na više od 1,85 milijuna dolara. Opet pokazuje disciplinu operativne izvrsnosti koju je tvrtka uspjela održati.

Nasuprot tome, prihod Microsofta u 2016. iznosio je 85 milijardi dolara. Sa 120 tisuća zaposlenika, Microsoft dobiva oko 750 tisuća dolara po zaposleniku. Kada usporedite ovu metriku s Googleom, tvrtka je imala blizu 57 tisuća zaposlenika s neto prodajom od 90 milijardi dolara u 2016., što je dalo blizu 1,6 milijuna dolara po zaposleniku.

Apple je očito razborit i učinkovit u tome kako upravlja svojim operacijama i povećava se s rastom.

Propuštene prilike

Apple je propustio prilike da kapitalizira društvene medije i svoje poslovanje s digitalnim oglašavanjem. Apple nije izravno unovčio svoju platformu iMessage s potpisom za jednu. Argument da Apple gubi na novim granicama kao što su mješovita stvarnost ili autonomna vožnja je po mom mišljenju mit.

Facebookova akvizicija Oculusa za 2 milijarde dolara nije dodala toliki zamah u zaradu tvrtke.

Autonomna vozila tek počinju. Većina inovacija u ovom prostoru možda će se usredotočiti na posljednju milju, a Apple je već bacio svoj šešir u mješavinu nedavno se prijavio za kalifornijski DMV i započeo testiranje.

Ovaj višak gotovine je strateška imovina koja ide naprijed

Čak i ako pretpostavite najgori scenarij da će Appleova interna inovacija i njegova sposobnost razvoja novih kategorija proizvoda kao što su iPhone je mrtav, tvrtka još uvijek ima dovoljno vatrene moći s obzirom na svoje gotovinske rezerve od 250 milijardi dolara za rast ako to želi.

Netflixova tržišna kapitalizacija iznosi oko 67 milijardi dolara, dok je vrijednost SNAP-a na 27 milijardi dolara. Ako je Apple želio ući na platforme sadržaja ili društvenih medija, lako bi mogao kupiti bilo koju od tih tvrtki uključujući Disney, čija je vrijednost 182 milijarde dolara.

Slično, tvrtka bi se mogla pozicionirati na tržištu dijeljenja vožnje ili autonomnog tržišta putem akvizicije Didi Chuxinga, čija je vrijednost procijenjena na 50 milijardi dolara nakon posljednjeg kruga prikupljanja sredstava.

Desetogodišnji iPhone, kada bude lansiran, rezultirat će velikim ciklusom nadogradnje. Kombinirajte to s osvježenim MacBook Pro i Mac platformama predviđenim za sljedeću godinu i dvaput ćete razmisliti o sumnji u stratešku prednost tvrtke. Što se tiče softvera, prihod od njegovih usluga dramatično raste.

Premotavanje naprijed

Apple je danas objavio svoju zaradu u drugom tromjesečju. Tvrtka predviđa prihode između 51,5 i 53,5 milijardi dolara za ovo tromjesečje. Bit će zanimljivo vidjeti kako se odvija prodaja iPhonea 7 i je li tvrtka uspjela rasti po višoj stopi kada su u pitanju prihodi od svojih usluga. Apple je uspio povećati prihod od usluga za 1 milijardu dolara između 2015-Q2 i 2016-Q2 (6 milijardi USD u odnosu na 5 milijardi dolara).

U drugom tromjesečju 2016. Apple je uspio prodati 51 milijun iPhonea, što je znatno manje od 61 milijun prodanih jedinica u drugom tromjesečju 2015. Pitanje je nastavlja li se ovaj trend pada ili će Apple promijeniti stvari s izdavanjem iPhonea sljedeće generacije?

Kao obožavatelj Applea, još uvijek mislim da postoji puno više inovacija koje treba prikazati kada je iPhone u pitanju. Razborit i discipliniran pristup u kombinaciji sa sposobnošću da se kaže NE tisuću ideja radi za tvrtku posljednjih deset godina.