애플카. 도박할 가치가 있습니까?

이번 주 Apple은 중국 기술 회사 Didi에 10억 달러를 투자했다고 발표했습니다. 이 회사는 중국 자동차 공유 공간의 선두 주자이며 하루에 1,100만 번 이상의 승차를 제공하고 중국 시장 점유율의 87%를 차지한다고 주장합니다. 이에 비해 Uber는 2015년 초에 하루에 대략 백만 대의 차량을 운행하고 있었습니다. Uber는 중국에서 어려움을 겪고 있습니다. 지난 2월 Uber는 다음과 같이 인정했습니다. 연간 10억 달러 이상의 손실 중국에서는 할인된 승차권에 보조금을 지급하기 위해 막대한 금액을 지출하고 있습니다.

흥미롭게도 Uber는 부유한 시장을 목표로 삼았고 Didi는 일반적인 도시 교통에 집중했습니다. 시장 점유율을 확보하기 위해 Didi는 중국의 부유층을 대상으로 하는 새로운 고급 카셰어링 서비스를 제공하고 있습니다.

Tim Cook은 Didi에 대한 이번 투자는 Apple이 중국 시장을 이해하는 데 도움이 될 것이며 또한 오랜 기간 동안 길을 닦을 것이라고 말했습니다. 흥미로운 기회를 위한 공동 작업 기간 동안, 언론에서는 Apple이 Project Titan 또는 새로운 Apple을 진지하게 추진하고 있다고 추측했습니다. 차.

Apple이 2,150억 달러 이상의 현금을 보유하고 있다는 점을 감안할 때 자동차를 설계, 제조 및 배송하는 비즈니스 모델을 설정하는 데 투자하는 것은 쉬운 일이 아닙니다. 스마트폰이나 데스크탑 컴퓨터를 제조하는 것과는 다릅니다. Apple은 규제 기관과 거래한 경험이 있을 수 있지만 최근 건강 관리에 대한 투자로 인해 자동차 산업이 직면한 규제 문제는 매우 다른.

Apple이 브랜드 프리미엄을 이 새로운 제품 범주로 변환할 수 있다고 가정하더라도 어려울 것입니다. 이것이 제품의 수익을 극적으로 변화시킬 수 있는 엄청난 히트 제품으로 작용할 것이라고 믿는 것입니다. 회사.

제품이 정말 성공적이었고 Apple이 자동차 제품을 확장할 수 있다면 어떨까요? 이걸 고려하세요. General Motors는 2014년에 약 15억 달러의 영업 이익을 창출했습니다. 1560억 달러 매출에 1%의 이익률. Apple의 ttm 이익 마진은 28%입니다.

이 GM 사례에 대한 반대 주장은 올바른 비교가 아니라는 것입니다. TESLA와 비교하여 잠재적 이익을 비교해야 합니다. TESLA의 총 영업이익률은 22%입니다. 이는 마케팅 및 관리 비용과 같은 추가 비용을 고려할 때 순 영업 마진이 그렇게 장밋빛이 아님을 의미합니다. 게다가 Elon Musk와 승무원에게 쉬운 일이 아니 었습니다. 주식은 이번 분기에 하락했습니다.

Apple 팬으로서 언젠가는 다시 석유가 배럴당 100달러에 거래되는 Apple Car를 보고 싶지만 지금이 Apple이 이 위험한 도박을 하기에 적절한 시기인지 확신할 수 없습니다. 나는 모바일 제품과 관련하여 많은 새로운 기회가 있다고 확신하고 소프트웨어 기능을 강화하면 플랫폼에 새로운 사용자를 확실히 끌어들일 것입니다.

일부 언론인들은 애플이 새로운 전기차를 선보일 것이라고 믿고 싶은 만큼 Didi, 역사적으로 Apple은 다른 많은 미국 기술보다 중국 정부와 더 따뜻한 관계를 누려왔다고 생각합니다. 회사.

중국 규제 당국이 최근 온라인 서적 및 영화 서비스를 중단한 것을 감안할 때 투자자 커뮤니티에 큰 우려를 불러일으켰습니다. 애플이 디디에 투자한 것의 진정한 가치는 중국 정부와의 관계를 강화하는 데 있을 수 있다.

중국의 재정난에서 연착륙이 일어난다면 애플은 끊임없이 변화하는 중국 시장에서 다시 한 번 승리할 수 있는 좋은 위치에 서게 될 것이다.